并購盡職調(diào)查(四)
并購盡職調(diào)查在做好前期的準(zhǔn)備工作之后,,就可以推行調(diào)查工作,。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)、法律,、人力,、財(cái)務(wù)及其他相關(guān)項(xiàng)目,。在會計(jì)實(shí)操中,盡職調(diào)查又要重點(diǎn)關(guān)注哪些內(nèi)容呢,?
一,、業(yè)務(wù)
對于想要并購的企業(yè),關(guān)注其業(yè)務(wù)運(yùn)行模式很重要,。企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)好不好,,配合程度高不高,,直接影響到并購之后的企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿ΑjP(guān)注業(yè)務(wù)的另一個(gè)作用在于,,可以測算出合并方即將付出的整合代價(jià)以及整合之后的風(fēng)險(xiǎn),。
并購企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)行,最能反映出產(chǎn)品的優(yōu)勢所在,。企業(yè)產(chǎn)品的最終市場價(jià)格或者成本,,都是產(chǎn)品是否具備優(yōu)勢的直接表現(xiàn)。盡職調(diào)查中對于業(yè)務(wù)模式要重點(diǎn)關(guān)注從產(chǎn)品到市場再到銷售回報(bào)的整個(gè)過程中產(chǎn)品的驅(qū)動(dòng)能力,。
二,、法律
盡職調(diào)查關(guān)注的法律問題,可以從兩方面來看,。一是公司的自身問題,,二是在交易中涉及的問題。從公司角度看,,主要發(fā)揮律師的作用,。重點(diǎn)關(guān)注的方面可以是公司的土地房屋歸屬權(quán)、以往的重大訴訟的判決調(diào)解結(jié)果,、法律糾紛等,。這些方面都會對之后的并購產(chǎn)生重大影響。
在交易涉及的問題中,,主要可以依靠投行的調(diào)查,。這其中包括公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、所在行業(yè)的監(jiān)管規(guī)定是否發(fā)生改變以及交易涉及的其他監(jiān)管規(guī)則,。
三,、人力資源
一旦并購程序完成,對于原單位的人事如何處理,,需要在調(diào)查過程中有一個(gè)詳細(xì)的了解,。比如原管理層是否考慮繼續(xù)聘用和留任、原來企業(yè)的工會問題,、離退和內(nèi)退人員的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和養(yǎng)老金問題等,。
四,、財(cái)務(wù)
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)查的面非常廣,,可以選擇從以下角度入手:
1.歷史數(shù)據(jù)的真實(shí)性、可靠性,;
2.預(yù)測財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是偏于保守還是偏于樂觀,;
3.預(yù)測的依據(jù)是什么;
4.是否有表外負(fù)債,;
5.內(nèi)控制度的健全性,。
6.稅務(wù)問題,。(除公司自身稅務(wù)情況外,還需要關(guān)注收購方案所涉及的稅務(wù)問題)
五,、其他
可以關(guān)注類似于一廠多制的歷史遺留問題,,或者是否存在大股東占用資金、重大同業(yè)競爭等問題,。
并購盡職調(diào)查是一個(gè)涉及多方配合的多層次調(diào)查研究程序,,需要在每一個(gè)內(nèi)容上都仔細(xì)斟酌,以獲取更多的信息和參考依據(jù),。
(內(nèi)容選自韓建春老師的《并購盡職調(diào)查》,,由東奧會計(jì)在線整理發(fā)布,轉(zhuǎn)載請注明出處)
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