并購盡職調(diào)查（一）

來源：東奧會計在線責(zé)編：林泓宇2019-12-05 15:35:34

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在會計實務(wù)中,，并購盡職調(diào)查是為了敦促一項并購行為的順利進(jìn)行，兼并方必須對被兼并企業(yè)的各個方面進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查,，以便確定最終的并購方案,。那么，并購盡職調(diào)查需要關(guān)注哪些細(xì)節(jié),？

并購盡職調(diào)查（一）

一,、盡職調(diào)查的基本概念

在并購盡職調(diào)查當(dāng)中，首先要明確盡職調(diào)查的概念,。盡職調(diào)查大多數(shù)需要由中介機構(gòu)在企業(yè)的配合下,，對企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員的背景,、市場風(fēng)險,、管理風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險和資金風(fēng)險做全面深入的審核,。通過律師,、券商開展調(diào)查工作，在股票購買,、企業(yè)收購和基金管理中應(yīng)用廣泛,。

二、盡職調(diào)查的特征

盡職調(diào)查強調(diào)的是獲取信息,，得出結(jié)論的調(diào)查過程,，包括搜集和分析兩個階段。在搜集過程中,，企業(yè)不配合調(diào)查的情況是比較常見的,。倘若企業(yè)存在問題，為了不影響并購故意不配合,；倘若企業(yè)沒有問題,，有時覺得調(diào)查過于麻煩，也會敷衍了事,。所以,，搜集過后的分析階段對于盡職調(diào)查來說也十分關(guān)鍵。

盡職調(diào)查必須是客戶自愿進(jìn)行的,，其調(diào)查結(jié)果只對委托方復(fù)雜,。所以在一定程度上,，盡職調(diào)查盡管是審慎性的調(diào)查，其結(jié)果的說服力也是有局限性的,。

三、盡職調(diào)查的預(yù)期效果

1．理清目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu),，確定評價主體,，明確收購、兼并的范圍,，在談判與并購協(xié)議中盡可能規(guī)避風(fēng)險,；

2．通過對組織結(jié)構(gòu)、控制環(huán)境,、管理制度,、財務(wù)制度建設(shè)的調(diào)查與評價，預(yù)期經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險,；

3．通過運營,、財務(wù)現(xiàn)狀及公司發(fā)展趨勢的分析描述，預(yù)計收構(gòu),、兼并成本,；

4．審慎調(diào)查報告作為投資決策的重要依據(jù)，有利于管理層準(zhǔn)確判斷是否繼續(xù)收購,、兼并過程,；

5．若后期需要審計或評估，審慎調(diào)查報告可以指明審計,、評估方向與審計,、評估重點。

四,、盡職調(diào)查的重要作用

1．能充分揭示財務(wù)風(fēng)險或危機,；

2．分析企業(yè)盈利能力、現(xiàn)金流,，預(yù)測企業(yè)未來前景,；

3．了解資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制,、經(jīng)營管理的真實情況,，是投資及整合方案設(shè)計、交易談判,、投資決策不可或缺的基礎(chǔ),；

4．判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則。

盡職調(diào)查對于并購活動,，有著重大影響,。其結(jié)果可能會對并購價格產(chǎn)生影響,，對于發(fā)現(xiàn)的重大問題，交易協(xié)議中還會因為盡職調(diào)查增加具有保護(hù)性的條款,。如果風(fēng)險過大無法運用交易條款調(diào)整解決,，還會導(dǎo)致并購交易被迫終止。

（內(nèi)容選自韓建春老師的《并購盡職調(diào)查》,，由東奧會計在線整理發(fā)布,，轉(zhuǎn)載請注明出處）

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