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投資決策方法的特殊應用

分享: 2014/11/24 15:53:10東奧會計在線字體:

  [小編“娜寫年華”]東奧會計在線高級會計師頻道提供:本篇為2015年《高級會計實務》答疑精選:投資決策方法的特殊應用,。

  【原題】:計算題

  某公司現(xiàn)決定新購置一臺設備,現(xiàn)在市面上有甲,、乙兩種品牌可供選擇,,相比之下,,乙設備比較便宜,但壽命較短,。兩種設備的現(xiàn)金凈流量預測如下:


0
1
2
3
4
5
6
-40000
8000
14000
13000
12000
11000
10000
-20000
7000
13000
12000

  該公司要求的最低投資報酬率為12%,。(現(xiàn)值系數取三位小數)

  要求:

  (1)計算甲、乙設備的凈現(xiàn)值,。

 �,。�2)計算甲、乙設備的約當年金,。

 �,。�3)按期限相同法,計算乙設備重復更新后的凈現(xiàn)值,。

 �,。�4)為該公司購買何種設備作出決策并說明理由。

  正確答案:

 �,。�1)甲設備的凈現(xiàn)值=-40000+8000×(P/F,,12%,1)+14000×(P/F,,12%,,2)+13000×(P/F,12%,,3)+12000×(P/F,,12%,4)+11000×(P/F,,12%,,5)+10000×(P/F,12%,,6)

  =-40000+8000×0.893+14000×0.797+13000×0.712+ 12000×0.636+11000×0.567+10000×0.507

  =-40000+7144+11158+9256+7632+6237+5070=6497(元)

  乙設備的凈現(xiàn)值=-20000+7000×(P/F,,12%,1)+13000×(P/F,,12%,,2)+12000×(P/F,12%,,3)

  =-20000+7000×0.893+13000×0.797+12000×0.712

  =-20000+6251+10361+8544=5156(元)

  可見,,甲設備的凈現(xiàn)值6497元大于乙設備的凈現(xiàn)值5156元。

 �,。�2)甲設備的約當年金= NPV÷(P/A,,12%,6)=6497÷4.1114=1580.24(元)

  乙設備的約當年金= NPV÷(P/A,,12%,,3)=5156÷2.4018=2146.72(元)

  可見,甲設備的約當年金1580.24元小于乙設備的約當年金2146.72元,。

 �,。�3)乙設備重復更新后的凈現(xiàn)值=5156+5156×(P/F,,12%,3)=5156+5156×0.712=8827.07(元)

  可見,,乙設備重復更新后的凈現(xiàn)值8827.07元大于甲設備的凈現(xiàn)值6497元,。

  (4)由于甲,、乙設備的年限不同,,所以不能直接比較其凈現(xiàn)值的大小來決策,而應根據甲,、乙設備的約當年金或甲,、乙設備整個6年的凈現(xiàn)值來決策,即應選擇購買乙設備,。

  知識點:投資決策

  【學員提問】

  一、請問以下2個總結對嗎,?

  1,、不同規(guī)模、相同壽命的互斥項目決策用擴大規(guī)模法,。

  2,、不同規(guī)模、不同壽命的互斥項目決策用重置現(xiàn)金流法或約當年金法,。

  二,、相同規(guī)模、不同壽命的互斥項目決策用什么方法,?

  【東奧老師回答】

  尊敬的學員,,您好:

  1.是的,您的理解正確

  2.只要是不同壽命的互斥項目,,都可以是使用重置現(xiàn)金流法或約當年金法,,不管投資規(guī)模是否相同。

  祝您學習愉快,!


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責任編輯:娜寫年華

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