[小編“娜寫年華”]東奧會計在線高級會計師頻道提供:本篇為2015年《高級會計實務》答疑精選:投資決策方法的特殊應用,。
【原題】:計算題
某公司現(xiàn)決定新購置一臺設備,現(xiàn)在市面上有甲,、乙兩種品牌可供選擇,,相比之下,,乙設備比較便宜,但壽命較短,。兩種設備的現(xiàn)金凈流量預測如下:
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0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
甲 |
-40000 |
8000 |
14000 |
13000 |
12000 |
11000 |
10000 |
乙 |
-20000 |
7000 |
13000 |
12000 |
該公司要求的最低投資報酬率為12%,。(現(xiàn)值系數取三位小數)
要求:
(1)計算甲、乙設備的凈現(xiàn)值,。
�,。�2)計算甲、乙設備的約當年金,。
�,。�3)按期限相同法,計算乙設備重復更新后的凈現(xiàn)值,。
�,。�4)為該公司購買何種設備作出決策并說明理由。
正確答案:
�,。�1)甲設備的凈現(xiàn)值=-40000+8000×(P/F,,12%,1)+14000×(P/F,,12%,,2)+13000×(P/F,12%,,3)+12000×(P/F,,12%,4)+11000×(P/F,,12%,,5)+10000×(P/F,12%,,6)
=-40000+8000×0.893+14000×0.797+13000×0.712+ 12000×0.636+11000×0.567+10000×0.507
=-40000+7144+11158+9256+7632+6237+5070=6497(元)
乙設備的凈現(xiàn)值=-20000+7000×(P/F,,12%,1)+13000×(P/F,,12%,,2)+12000×(P/F,12%,,3)
=-20000+7000×0.893+13000×0.797+12000×0.712
=-20000+6251+10361+8544=5156(元)
可見,,甲設備的凈現(xiàn)值6497元大于乙設備的凈現(xiàn)值5156元。
�,。�2)甲設備的約當年金= NPV÷(P/A,,12%,6)=6497÷4.1114=1580.24(元)
乙設備的約當年金= NPV÷(P/A,,12%,,3)=5156÷2.4018=2146.72(元)
可見,甲設備的約當年金1580.24元小于乙設備的約當年金2146.72元,。
�,。�3)乙設備重復更新后的凈現(xiàn)值=5156+5156×(P/F,,12%,3)=5156+5156×0.712=8827.07(元)
可見,,乙設備重復更新后的凈現(xiàn)值8827.07元大于甲設備的凈現(xiàn)值6497元,。
(4)由于甲,、乙設備的年限不同,,所以不能直接比較其凈現(xiàn)值的大小來決策,而應根據甲,、乙設備的約當年金或甲,、乙設備整個6年的凈現(xiàn)值來決策,即應選擇購買乙設備,。
知識點:投資決策
【學員提問】
一、請問以下2個總結對嗎,?
1,、不同規(guī)模、相同壽命的互斥項目決策用擴大規(guī)模法,。
2,、不同規(guī)模、不同壽命的互斥項目決策用重置現(xiàn)金流法或約當年金法,。
二,、相同規(guī)模、不同壽命的互斥項目決策用什么方法,?
【東奧老師回答】
尊敬的學員,,您好:
1.是的,您的理解正確
2.只要是不同壽命的互斥項目,,都可以是使用重置現(xiàn)金流法或約當年金法,,不管投資規(guī)模是否相同。
祝您學習愉快,!
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責任編輯:娜寫年華