2022年高級會計(jì)師考試案例分析10.24

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：唐艷秋2022-10-24 09:33:16

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【案例分析題】

甲公司是一家生產(chǎn)銷售新型能源電池的民營高科技公司。公司產(chǎn)品主要涉及新能源汽車電池的開發(fā),、研究,、生產(chǎn)和銷售，為提升企業(yè)核心競爭力,，持續(xù)取得競爭優(yōu)勢,，甲公司2022年年度計(jì)劃如下：

1.建立公司級關(guān)鍵績效指標(biāo)體系。以企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為導(dǎo)向,，參照企業(yè)上一年度標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行目標(biāo)值的設(shè)定,，甲公司2021年稅前利潤為200億元，利息支出18億元,，年度平均投資資本2400億元,，公司適用的所得稅稅率為25%。

2.擬制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格,?？偨?jīng)理提出內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定應(yīng)以企業(yè)整體利益最大化為目標(biāo)，避免為追求局部最優(yōu)化而損害企業(yè)整體利益的情況,，并兼顧各責(zé)任中心及員工利益,，充分調(diào)動各方積極性。

3.并購乙公司實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張,。乙公司與甲公司處于同一行業(yè),，當(dāng)前甲公司的評估價(jià)值為3000億元，乙公司評估價(jià)值為800億元,，兩家公司經(jīng)過整合后,，價(jià)值預(yù)計(jì)達(dá)到4000億元。乙公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為850億元,，甲公司除并購價(jià)款外,，還要發(fā)生審計(jì)費(fèi)、評估費(fèi),、律師費(fèi)等并購交易費(fèi)用36億元,。

最終決定通過股權(quán)換股權(quán)的方式獲取乙公司控制權(quán)，乙公司當(dāng)前每股凈資產(chǎn)為2元,，甲公司當(dāng)前每股凈資產(chǎn)為5元,。

要求：

1.根據(jù)資料1，計(jì)算甲公司2021年的投資資本回報(bào)率,，并指出該指標(biāo)屬于結(jié)果類指標(biāo)還是動因類指標(biāo),。

2.根據(jù)資料2，指出總經(jīng)理的發(fā)言體現(xiàn)的是內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格遵循的哪項(xiàng)原則。

3.根據(jù)資料3,，計(jì)算甲公司并購乙公司的并購收益,、并購溢價(jià)、并購溢價(jià)率及并購凈收益,，并從財(cái)務(wù)角度判斷該并購方案是否可行,，并說明理由。

4.根據(jù)資料3,，以每股凈資產(chǎn)確定股權(quán)換股權(quán)方案下的換股比例,。

5.指出企業(yè)并購的流程有哪些。

案例分析

【正確答案】

1,、正確答案 :

投資資本回報(bào)率=[200×(1-25%)+18]/2400×100%=7%

投資資本回報(bào)率指標(biāo)屬于結(jié)果類指標(biāo),。

2、正確答案 :

體現(xiàn)的是效益性原則,。

3,、正確答案 :

并購收益=4000-3000-800=200(億元)

并購溢價(jià)=850-800=50(億元)

并購溢價(jià)率=50/800×100%=6.25%

并購凈收益=200-50-36=114(億元)

并購方案可行。

理由：甲公司并購乙公司后,，能夠產(chǎn)生114億元的并購凈收益,，從財(cái)務(wù)角度分析,，此項(xiàng)并購方案可行,。

4、正確答案 :

換股比例=2/5=0.4,。

5,、正確答案 :

企業(yè)并購的流程：(1)制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃;(2)選擇并購對象;(3)發(fā)出并購意向書;(4)進(jìn)行盡職調(diào)查;(5)交易方案設(shè)計(jì)及進(jìn)行價(jià)值評估;(6)開展并購談判;(7)作出并購決策;(8)完成并購交易;(9)進(jìn)行并購后整合。

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