2021年高級會計師考試案例分析9.15

來源：東奧會計在線責(zé)編：cyw2021-09-15 09:42:50

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【案例分析】

資料一：

B公司現(xiàn)決定購置一臺新設(shè)備，現(xiàn)在市面上有甲,、乙兩種品牌可供選擇,，相比之下，乙設(shè)備比較便宜,，但壽命期較短,。兩種設(shè)備的現(xiàn)金凈流量預(yù)測如下：

該公司要求的最低投資報酬率為12%。部分時間價值系數(shù)如下：

資料二：

H公司與B公司的姐妹公司,，長期從事電子產(chǎn)品生產(chǎn)業(yè)務(wù),，有較豐富的生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)。領(lǐng)導(dǎo)人王某認(rèn)為公司的經(jīng)營已經(jīng)非常成功,，保持現(xiàn)狀穩(wěn)步前進(jìn)即可,，盡量避免出現(xiàn)大的變動使公司經(jīng)營不穩(wěn)定,。但事與愿違,，H公司沒有跟隨市場潮流適時地改變公司的經(jīng)營策略，也沒有根據(jù)大眾需求進(jìn)行產(chǎn)品更新?lián)Q代,，導(dǎo)致公司產(chǎn)品大量積壓,，造成的虧損金額不可估計。面對日益激烈的市場競爭,，H公司所占的市場份額越來越小,，生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。現(xiàn)在市場上電子產(chǎn)品的技術(shù)已經(jīng)更新數(shù)代，不斷地革新人們的認(rèn)知,，消費(fèi)者對電子產(chǎn)品的期待越來越高,，也更傾向于性價比高的產(chǎn)品。但是H公司的生產(chǎn)技術(shù)還停留在初級電子產(chǎn)品的生產(chǎn)上,，無法滿足消費(fèi)者的需求,。

領(lǐng)導(dǎo)人王某立即召集相關(guān)人員針對目前市場和公司的情況，進(jìn)行研究討論,，分析問題,，找解決辦法。目前主要問題有兩個,，一是公司生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓;二是公司現(xiàn)在的生產(chǎn)技術(shù)落后,，生產(chǎn)的產(chǎn)品不符合現(xiàn)在市場需求。公司管理層決定,，用1/3留存資金并購A公司,，A公司是新生代電子產(chǎn)品生產(chǎn)公司，擁有最先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù),，公司人員較少,，都是研究開發(fā)技術(shù)人員，急需資金注入開展下一步研發(fā),。H公司計劃并購A公司后,，利用其先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)生產(chǎn)新型的產(chǎn)品，積極搶占市場份額,，對之前積壓產(chǎn)品進(jìn)行技術(shù)改造后進(jìn)行銷售,。

假設(shè)不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料一回答下列問題：

(1)計算甲,、乙設(shè)備的凈現(xiàn)值,。

(2)計算甲、乙設(shè)備的等額年金,。

(3)按共同期限法,，計算乙設(shè)備重置后的凈現(xiàn)值。

(4)為B公司購買哪種設(shè)備作出決策,，并說明理由,。

2.根據(jù)資料二，對H公司進(jìn)行SWOT分析,。

案例分析

【正確答案】

1,、正確答案 :

(1)甲設(shè)備的凈現(xiàn)值

=8000×(P/F，12%,，1)+14000×(P/F,，12%,，2)+13000×(P/F，12%,，3)+12000×(P/F,，12%，4)+11000×(P/F,，12%,，5)+10000×(P/F，12%,，6)-40000=8000×0.8929+14000×0.7972+13000×0.7118+12000×0.6355+11000×0.5674+10000×0.5066-40000=6490.8(元)

乙設(shè)備的凈現(xiàn)值

=7000×(P/F,，12%，1)+13000×(P/F,，12%,，2)+12000×(P/F，12%,，3)-20000=7000×0.8929+13000×0.7972+12000×0.7118-20000=5155.5(元)

(2)甲設(shè)備的等額年金=6490.8÷4.1114=1578.73(元)

乙設(shè)備的等額年金=5155.5÷2.4018=2146.52(元)

(3)乙設(shè)備重置后的凈現(xiàn)值=5155.5+5155.5×(P/F,，12%，3)=5155.5+5155.5×0.7118=8825.18(元)

(4)B公司應(yīng)選擇購買乙設(shè)備,。

理由：由于甲,、乙設(shè)備的壽命期不同，所以不能直接比較其凈現(xiàn)值的大小來決策,，而應(yīng)根據(jù)甲,、乙設(shè)備的等額年金或甲、乙設(shè)備共同期限(6年)的凈現(xiàn)值進(jìn)行決策,。乙設(shè)備的等額年金2146.52元大于甲設(shè)備的等額年金1578.73元,，乙設(shè)備重置后的凈現(xiàn)值8825.18元大于甲設(shè)備的凈現(xiàn)值6490.8元，所以應(yīng)選擇購買乙設(shè)備,。

2,、正確答案 :

優(yōu)勢：

(1)經(jīng)營時間長，經(jīng)驗(yàn)豐富,。

(2)留存資金豐富,。

劣勢：

(1)領(lǐng)導(dǎo)人戰(zhàn)略決策失誤。

(2)落后技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓,。

(3)技術(shù)落后,。

(4)市場份額逐漸喪失，生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境,。

機(jī)會：可通過并購A公司獲得先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù),。

威脅：

(1)市場競爭激烈,，電子產(chǎn)品更新?lián)Q代較快,。