2020年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析10.21

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：張麗娜2020-10-21 10:42:39

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【案例分析】

甲公司是一家從事硬盤開(kāi)發(fā)的技術(shù)類高新企業(yè),，處于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壟斷地位。公司總經(jīng)理提出,，為尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn),，擬進(jìn)軍C國(guó)硬盤開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，目前已與C國(guó)的W公司洽淡,，合資設(shè)立新公司R公司,，甲公司與W公司的持股比例分別為51%和49%。

為加快R公司的設(shè)立,，擬采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集所需資金,，總經(jīng)理就可轉(zhuǎn)換債券籌資的內(nèi)容，發(fā)表如下觀點(diǎn)：

(1)為加速資金籌集,，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率應(yīng)高于普通債券的票面利率,，以吸引投資人投資,。

(2)可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)低于當(dāng)前普通股的市價(jià)，從而迅速籌集資金,，以便于公司戰(zhàn)略發(fā)展,。

(3)簽訂贖回條款：當(dāng)股價(jià)在連續(xù)30個(gè)交易日中至少20個(gè)交易日的收盤價(jià)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格的70%，則甲公司有權(quán)贖回可轉(zhuǎn)換債券,。

(4)簽訂回售條款：當(dāng)股價(jià)在連續(xù)30個(gè)交易日中至少20個(gè)交易日的收盤價(jià)高于轉(zhuǎn)換價(jià)格的130%,，則可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)將可轉(zhuǎn)換債券賣回給甲公司。

甲公司財(cái)務(wù)總監(jiān)就總經(jīng)理的各項(xiàng)發(fā)言一一給予回應(yīng),，并擬定新的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行計(jì)劃,。

要求：

(1)指出甲公司海外發(fā)展計(jì)劃，屬于境外直接投資的哪種方式(能夠細(xì)分則進(jìn)一步細(xì)分),。

(2)指出境外直接投資的動(dòng)機(jī)有哪些,。

(3)判斷總經(jīng)理的觀點(diǎn)是否正確，如不正確,，請(qǐng)說(shuō)明理由,。

1、正確答案 :

甲公司的海外發(fā)展計(jì)劃屬于合資經(jīng)營(yíng)中的控股境外投資方式,。

2,、正確答案 :

境外直接投資的動(dòng)機(jī)：

①獲取原材料;

②降低成本;

③分散和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);

④發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，提高競(jìng)爭(zhēng)力;

⑤獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn);

⑥實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),。

3,、正確答案 :

觀點(diǎn)(1)不正確。

理由：由于可轉(zhuǎn)換債券為投資者提供轉(zhuǎn)股選擇權(quán),，使其擁有分享公司利潤(rùn)的機(jī)會(huì),，所以一般可轉(zhuǎn)換債券的票面利率低于普通債券的票面利率。

觀點(diǎn)(2)不正確,。

理由：發(fā)債公司一般是以發(fā)行前一段時(shí)期的股價(jià)的均價(jià)為基礎(chǔ),，上浮一定幅度作為轉(zhuǎn)換價(jià)格，所以轉(zhuǎn)換價(jià)格應(yīng)高于當(dāng)前普通股的市價(jià),。

觀點(diǎn)(3)不正確,。

理由：贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時(shí)間后，無(wú)條件或有條件地在贖回期內(nèi)提前購(gòu)回可轉(zhuǎn)換債券的條款,。有條件贖回下，贖回條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格所設(shè)定的某一幅度,。

觀點(diǎn)(4)不正確,。

理由：回售條款是指允許債券持有人在約定的回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給(回售)發(fā)債公司的權(quán)利，且發(fā)債公司應(yīng)無(wú)條件接受可轉(zhuǎn)換債券,。約定的回售條件通常為股價(jià)在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到一定幅度時(shí),，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件。

經(jīng)過(guò)大海的一番磨礪，卵石才變得更加美麗光滑,。如果考生們想了解高級(jí)會(huì)計(jì)師考試的更多內(nèi)容,，敬請(qǐng)關(guān)注東奧會(huì)計(jì)在線！

注：以上內(nèi)容選自東奧名師的授課題庫(kù)

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