2020年高級會計師考試案例分析1.13

來源：東奧會計在線責(zé)編：莫位莉2020-01-13 08:37:51

每一個成功者都有一個開始,。勇于開始,，才能找到成功的路。世界會向那些有目標(biāo)和遠(yuǎn)見的人讓路,。別想一下造出大海,，必須先由小河川開始。造物之前,，必先造人,。東奧小編帶來了高級會計師案例分析題，趕緊抓緊時間做做題吧,。

案例分析題

甲公司是一家從事硬盤開發(fā)的技術(shù)類高新企業(yè),，處于國內(nèi)市場壟斷地位。公司總經(jīng)理提出,，為尋求新的利潤增長點(diǎn),，擬進(jìn)軍C國硬盤開發(fā)市場，目前已與C國的W公司洽淡,，合資設(shè)立新公司R公司,，甲公司與W公司的持股比例分別為51%和49%。

為加快R公司的設(shè)立,，擬采用發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌集所需資金,，總經(jīng)理就可轉(zhuǎn)換債券籌資的內(nèi)容，發(fā)表如下觀點(diǎn)：

（1）為加速資金籌集,，可轉(zhuǎn)換債券的票面利率應(yīng)高于普通債券的票面利率,，以吸引投資人投資。

（2）可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股價格應(yīng)低于當(dāng)前普通股的市價,，從而迅速籌集資金,，以便于公司戰(zhàn)略發(fā)展。

（3）簽訂贖回條款：當(dāng)股價在連續(xù)三十天內(nèi)有二十天股價低于轉(zhuǎn)換價格的70%,，則甲公司有權(quán)贖回可轉(zhuǎn)換債券,。

（4）簽訂回售條款：當(dāng)股價在連續(xù)三十天內(nèi)有二十天股價高于轉(zhuǎn)換價格的130%，則可轉(zhuǎn)換債券持有人有權(quán)將可轉(zhuǎn)換債券賣回給甲公司,。

甲公司財務(wù)總監(jiān)就總經(jīng)理的各項(xiàng)發(fā)言一一給予回應(yīng),，并擬定新的可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行計劃。

要求：

（1）指出甲公司海外發(fā)展計劃,，屬于境外直接投資的哪種方式（能夠細(xì)分則進(jìn)一步細(xì)分）,。

（2）指出境外直接投資的動機(jī)有哪些。

（3）判斷總經(jīng)理的觀點(diǎn)是否正確,，如不正確,，請說明理由。

高級會計案例分析題

【正確答案】

1,、正確答案：

甲公司的海外發(fā)展計劃屬于合資經(jīng)營中的控股境外投資方式,。

2、正確答案：

境外直接投資的動機(jī)：

①獲取原材料,；

②降低成本,；

③分散和降低經(jīng)營風(fēng)險；

④發(fā)揮自身優(yōu)勢,；

⑤獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),；

⑥實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3,、正確答案：

觀點(diǎn)（1）不正確,。

理由：由于可轉(zhuǎn)換債券為投資者提供轉(zhuǎn)股選擇權(quán)，使其擁有分享公司利潤的機(jī)會,，所以一般可轉(zhuǎn)換債券的票面利率低于普通債券的票面利率,。

觀點(diǎn)（2）不正確,。

理由：發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以迅速籌資到位，同時也取得了以高于當(dāng)前股價出售普通股的可能性,，所以轉(zhuǎn)股價格應(yīng)高于當(dāng)前普通股的市價,。

觀點(diǎn)（3）不正確。

理由：贖回條款是指允許公司在債券發(fā)行一段時間后,，無條件或有條件地在贖回期內(nèi)提前購回可轉(zhuǎn)換債券的條款,。有條件贖回下，贖回條件通常為股價在一段時間持續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格所設(shè)定的某一幅度,；回售條款是指允許債券持有人在約定的回售期內(nèi)享有按約定條件將債券賣給（回售）發(fā)債公司的權(quán)利,，且發(fā)債公司應(yīng)無條件接受可轉(zhuǎn)換債券。約定的回售條件通常為股價在一段時間內(nèi)持續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到一定幅度時,，也可以是諸如公司股票未達(dá)到上市目的等其他條件,。

觀點(diǎn)（4）不正確。

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