2018年高級會計師考試案例分析（8.9）

來源：東奧會計在線責(zé)編：石專_美2018-08-09 14:14:30

今日的高級會計師案例分析題東奧小編已經(jīng)為你準(zhǔn)備好了,，希望大家認(rèn)真作答。高級會計師備考時間越來越少,，大家要珍惜時間,，高效備考,！

案例分析題

甲公司是一家專門從事礦產(chǎn)資源開發(fā),、生產(chǎn)和銷售的大型上市集團公司。目前的股本100000萬股,。因項目開發(fā)需要,，甲公司需要籌集人民幣50000萬元的長期資本。結(jié)合公司實際情況,，經(jīng)討論有以下兩種籌資方案可供選擇：

方案一：平價發(fā)行票面年利率為10%,、每年末付息的10年期債券50000萬元,。

方案二：根據(jù)現(xiàn)價10元/股發(fā)行普通股5000萬股。

甲公司財務(wù)部門在未考慮上述籌資方案的情況下,，預(yù)測的2017年度相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)如下表：

項目	2016年度實際發(fā)生金額	2017年度預(yù)測數(shù)
息稅前利潤	159000	176600
利息支出	9000	10000
利潤總額（稅前收益）	150000	166600
所得稅（25%）	37500	41650
凈利潤（稅后收益）	112500	124950

此外,，為進一步強化集團資金集中管理，提高集團資金使用效率,，甲公司計劃在一年內(nèi)成立財務(wù)公司,。

要求：

(1)分別計算兩個籌資方案下甲公司2017年的預(yù)計每股收益;

(2)計算方案一和方案二的EBIT-EPS無差別點的息稅前利潤水平;

(3)為甲公司財務(wù)部門作出籌資決策，并說明理由;

(4)指出甲公司設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備的條件,。

【正確答案】

1,、正確答案 :

2017年估計的每股收益

方案一的每股收益=[124950-50000×10%×(1-25%)]/100000=1.21(元)

方案二的每股收益=(124950)/(100000+5000)=1.19(元)

2、正確答案 :

方案一與方案二EBIT-EPS無差別點下的息稅前利潤：

(EBIT-10000-50000×10%)×(1-25%)/100000=(EBIT-10000)×(1-25%)/(100000+5000)

EBIT=115000(萬元)=11.5(億元)

3,、正確答案 :

甲公司應(yīng)當(dāng)選擇方案一籌資,，即發(fā)行債券籌資。

理由：債券籌資方案的每股收益大,。

或：預(yù)計的息稅前利潤大于EBIT-EPS無差別點的息稅前利潤,。

4、正確答案 :

按我國相關(guān)規(guī)定,，企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①符合國家的產(chǎn)業(yè)政策;②申請前一年,，母公司的注冊資本金不低于8億元人民幣;③申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不低于50億元人民幣,，凈資產(chǎn)率不低于30%;④申請前連續(xù)兩年,，按規(guī)定并表核算的成員單位營業(yè)收入總額每年不低于40億元人民幣，稅前利潤總額每年不低于2億元人民幣;⑤現(xiàn)金流量穩(wěn)定并具有較大規(guī)模;⑥母公司成立2年以上并且具有企業(yè)集團內(nèi)部財務(wù)管理和資金管理經(jīng)驗;⑦母公司具有健全的公司法人治理結(jié)構(gòu),，未發(fā)生違法違規(guī)行為,，近3年無不良誠信記錄;⑧母公司擁有核心主業(yè);⑨母公司無不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。

自古以來學(xué)有建樹的人,，都離不開一個“苦”字,。備考固然是苦的，但是當(dāng)你順利通過考試的那一刻就會感到所有的苦都是值得的,。更多習(xí)題歡迎查看：高級會計案例分析,。

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