甲公司是一家擁有自主進(jìn)出口權(quán)限的公司,。以國內(nèi)外銷售貿(mào)易,、批發(fā)零售貿(mào)易和進(jìn)出口貿(mào)易為主。公司在廣西省南寧市設(shè)有自己的分公司,，而生產(chǎn)基地則在廣州,。目前,，公司經(jīng)營的主要項(xiàng)目有：維生素、食品添加劑,、動(dòng)物保健品的醫(yī)藥原料等等,。

　　“專業(yè)務(wù)實(shí)、充滿活力”是甲公司銷售團(tuán)隊(duì)的一大特色,，而“安全快捷”則是本公司物流團(tuán)隊(duì)的處事宗旨,。本著“誠信經(jīng)營、顧客至上,、科技匯錦,、創(chuàng)新共贏”的經(jīng)營理念，公司已經(jīng)在全國的各大中小城市都建有比較完善的銷售網(wǎng)絡(luò),。

　　甲公司始終遵循國際貿(mào)易慣例,，秉承“重合同、守信用,、優(yōu)質(zhì)服務(wù),、互利雙贏”的經(jīng)營理念，通過貿(mào)易紐帶緊密連接國內(nèi)與國際市場,，且與國內(nèi)外多家知名公司建立了良好的合作關(guān)系,。近期，甲公司打算投資一個(gè)新項(xiàng)目,。

　　甲公司在投資項(xiàng)目分析中,，發(fā)生下列現(xiàn)金流量：①3年前考察該項(xiàng)目時(shí)發(fā)生的咨詢費(fèi)20萬元。

　�,、谠擁�(xiàng)目需要?jiǎng)佑霉�司目前擁有的一塊土地,，該土地目前售價(jià)為300萬元。

　�,、墼擁�(xiàng)目上線后,，會導(dǎo)致公司現(xiàn)有項(xiàng)目凈收益減少20萬元。

　�,、芡顿Y該項(xiàng)目需要營運(yùn)資本200萬元,，先動(dòng)用現(xiàn)有項(xiàng)目營運(yùn)資本解決。

　　要求：(1)請您幫助分析哪些屬于相關(guān)現(xiàn)金流量,，哪些屬于無關(guān)現(xiàn)金流量,。

　　(2)項(xiàng)目現(xiàn)金流量估計(jì)的原則是什么?

　　(3)通常，一個(gè)企業(yè)涉及的現(xiàn)金流量包括哪些?

　　(4)在項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)中,，應(yīng)注意哪些問題?

　　(5)在考慮增量現(xiàn)金流量時(shí),，需要區(qū)分哪幾個(gè)概念?

　　【正確答案】

　　(1)①屬于無關(guān)現(xiàn)金流量。不管目前是否投資該項(xiàng)目,，3年前考察該項(xiàng)目時(shí)發(fā)生的咨詢費(fèi)20萬元都已經(jīng)發(fā)生,，屬于決策無關(guān)成本,。②、③,、④屬于相關(guān)現(xiàn)金流量,。②屬于機(jī)會成本，③屬于關(guān)聯(lián)影響,，都是相關(guān)現(xiàn)金流量;④投資該項(xiàng)目需要營運(yùn)資本200萬元,，即使先從目前項(xiàng)目營運(yùn)資本中動(dòng)用，企業(yè)依然需要籌集200萬元補(bǔ)充目前項(xiàng)目需要的營運(yùn)資本,，因此,，依然是相關(guān)現(xiàn)金流量。

　　(2)在確定投資方案相關(guān)的現(xiàn)金流量時(shí),，應(yīng)遵循最基本的原則是：只有增量的現(xiàn)金流量才是與項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量,。

　　(3)①現(xiàn)金流出量，是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流出的增加額,。包括：購置機(jī)器設(shè)備的價(jià)款及相關(guān)的稅金,、運(yùn)費(fèi)等等。增加的流動(dòng)資金：生產(chǎn)線擴(kuò)大了企業(yè)的生產(chǎn)能力,，一般會引起流動(dòng)資金需求的加。②現(xiàn)金流入量,，是指該項(xiàng)目引起的現(xiàn)金流入的增加額,。包括：經(jīng)營性的現(xiàn)金流入、殘值收入,、收回的流動(dòng)資金,。③現(xiàn)金凈流量，指一定期間該項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之間的差額,。流入量大于流出量,，凈流量為正值;流入量小于流出量時(shí)，凈流量為負(fù)值,。

　　(4)①假設(shè)與分析的一致性;②現(xiàn)金流量的不同形態(tài);③會計(jì)收益與現(xiàn)金流量,。

　　(5)①沉沒成本。沉沒成本指已經(jīng)發(fā)生的支出或費(fèi)用,，它不會影響擬考慮項(xiàng)目的現(xiàn)金流量,。②機(jī)會成本。在互斥項(xiàng)目的選擇中,，如果選擇了某一方案,，就必須放棄另一方案或其他方案。所放棄項(xiàng)目的預(yù)期收益就是被采用項(xiàng)目的機(jī)會成本,。機(jī)會成本不是我們通常意義上所說的成本,，不是一種支出或費(fèi)用,，而是因放棄其他項(xiàng)目而失出的預(yù)期收益。

　�,、坳P(guān)聯(lián)影響,。當(dāng)我們采納一個(gè)新的項(xiàng)目時(shí)，該項(xiàng)目可能對公司其他部門造成有利的或不利的影響,，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一般稱之為“外部效應(yīng)”,。