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類 別：其他金融法規(guī)文 號：證監(jiān)發(fā)[1999]8號頒發(fā)日期：1998-03-12
地 區(qū)：全國行 業(yè)：其他時效性：無效
為了促進證券市場健康發(fā)展,，維護股票發(fā)行定價的公正性與合理性,，各申請公開發(fā)行股票的公司，在報送公開發(fā)行股票（A股）申報材料時，應(yīng)提供定價分析報告,，作為中國證監(jiān)會依法核準發(fā)行價格的重要依據(jù)之一。
定價分析報告應(yīng)由發(fā)行人和主承銷商共同簽署,。在定價分析報告中應(yīng)對影響發(fā)行價格的因素進行全面,、客觀地分析，詳細說明商定股票發(fā)行價格的依據(jù)和方法,。報告所引用的資料必須真實并注明來源,，運用的價格測算方法應(yīng)科學(xué)、合理,。定價分析報告應(yīng)至少包括以下基本內(nèi)容：
一,、行業(yè)分析
1、公司所屬行業(yè)概況,。
2,、公司所屬行業(yè)的發(fā)展前景,。
二、公司現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析
1,、公司在同行業(yè)中的地位（包括生產(chǎn)能力,、前三年凈資產(chǎn)利潤率和利潤總額的行業(yè)排名、主要產(chǎn)品的市場占有率和在同行業(yè)中的技術(shù)領(lǐng)先程度等）,。
2,、公司主要產(chǎn)品國內(nèi)、國外市場分析（包括營銷狀況,、價格走勢等）,。
3、公司主要產(chǎn)品所處發(fā)展階段,，主要產(chǎn)品的技術(shù)含量,、開發(fā)能力及替代產(chǎn)品的研究、開發(fā)情況,。
4,、募集資金投資項目的情況（項目規(guī)模、產(chǎn)品方向,、建設(shè)工期,、工程進度、預(yù)計的盈利能力,，如屬新產(chǎn)品應(yīng)對該產(chǎn)品進行市場分析和投資風險分析）,。
5、公司資產(chǎn)流動性和財務(wù)安全性分析,。
6,、公司盈利能力和發(fā)展?jié)摿Ψ治觥?/p>
三、二級市場分析
1,、滬市,、深市最近15個交易日與最近30個交易日的平均市盈率。
2,、本行業(yè)上市公司的市場分析,。
（1）行業(yè)面分析。本行業(yè)上市公司的數(shù)量與名稱,、按上市地分別計算的本行業(yè)上市公司最近15個交易日與最近30個交易日的平均收盤價格,、平均市盈率（附表一）。
（2）可比上市公司分析,。選擇屬本行業(yè),、流通股本相當,、盈利能力接近的10家可比上市公司進行分析,。應(yīng)提供可比上市公司的名稱與代碼,、總股本、流通股本,、上市地,、經(jīng)營范圍、主營業(yè)務(wù),、主營業(yè)務(wù)收入增長率,、上年度凈利潤、上年度每股盈利,、上年度凈資產(chǎn)利潤率,、最近15個交易日的收盤價格與市盈率、最近15個交易日的平均收盤價格與平均市盈率,、最近30個交易日的平均收盤價格與當時平均市盈率,，還應(yīng)提供原發(fā)行時間及當時大盤指數(shù)、發(fā)行價格與發(fā)行市盈率,、上市時間及當時大盤指數(shù),、掛牌日平均漲幅、掛牌后15個交易日的平均收盤價格,、平均市盈率及當時大盤指數(shù)區(qū)間（附表二）,；對于可比上市公司不足10家的行業(yè)，可選取行業(yè)相近,、流通股本相當,、盈利能力接近的上市公司進行比較。
3,、對預(yù)計發(fā)行時間內(nèi)二級市場大盤分析及本行業(yè)上市公司的二級市場走勢預(yù)測,。
4、近一個月已發(fā)行股票的中簽率,。
四,、發(fā)行價格的確定方法和結(jié)果詳細說明發(fā)行價格的測算方法、二級市場的定位,、商定的發(fā)行價格和市盈率倍數(shù),，并編制盈利情況和發(fā)行價格測算表（附表三－1、附表三－2）,。
附表(略)
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