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類 別：其他金融法規(guī)文 號：證監(jiān)期字[1998]21號頒發(fā)日期：1997-11-06
地 區(qū)：全國行 業(yè)：其他時效性：無效
上海期貨交易所合并工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、鄭州商品交易所,、大連商品交易所：
為了切實(shí)加強(qiáng)對期貨市場的監(jiān)管,，防范和化解市場風(fēng)險，保證期貨市場試點(diǎn)工作的順利進(jìn)行,，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規(guī)范期貨市場的通知》（國發(fā)〔1998〕27號）和全國證券期貨工作會議精神,，現(xiàn)將《期貨交易所章程指導(dǎo)性原則》、《期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則》發(fā)給你們,，請據(jù)此修改交易所章程和交易規(guī)則,，并請于12月31日前將修改后的交易所章程和交易規(guī)則上報我會。
期貨交易所章程指導(dǎo)性原則
一,、關(guān)于期貨交易所性質(zhì)
期貨交易所是為期貨合約的集中競價交易提供場所,、設(shè)施、服務(wù)并履行相關(guān)職責(zé)的非營利性的會員制法人,。
二,、關(guān)于期貨交易所注冊資本和會員數(shù)目
1.期貨交易所注冊資本不得低于1億元人民幣。
2.期貨交易所會員數(shù)目由理事會確定上限,，經(jīng)會員大會通過,。
3.每個會員認(rèn)購的資格費(fèi)等于交易所注冊資本除以會員數(shù)目的上限。
4.當(dāng)交易所會員數(shù)目沒有達(dá)到最大數(shù)目或者會員數(shù)目發(fā)生變化時,，會員繳存的資格費(fèi)與注冊資本的差額部分由交易所用盈余公積金補(bǔ)齊,。
5.當(dāng)會員數(shù)目變化較大，導(dǎo)致會員繳存的資格費(fèi)與注冊資本的差額達(dá)到一定幅度時,，交易所可以到工商部門申請變更注冊資本,。
三、關(guān)于會員轉(zhuǎn)讓,、退出會員資格
1.會員資格可以按期貨交易所規(guī)定程序轉(zhuǎn)讓,，但轉(zhuǎn)讓方必須提前向期貨交易所提交有關(guān)報告，受讓方應(yīng)向期貨交易所提出入會申請并提交相關(guān)文件,、資料,，經(jīng)期貨交易所理事會審查批準(zhǔn)后方可履行轉(zhuǎn)讓手續(xù)。
2.會員可以按期貨交易所規(guī)定程序退會,，但退會的會員必須提前向期貨交易所提交有關(guān)報告,，經(jīng)期貨交易所理事會審查批準(zhǔn)后方可履行退會手續(xù),。
四、關(guān)于會員大會,、理事會,、總經(jīng)理、專門委員會的權(quán)限和職能分工
1.會員大會是期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu),，由全體會員組成，會員大會由理事會召集,。會員大會行使下列職權(quán)：
（1）制定和修改交易所章程和交易規(guī)則,；
（2）選舉和罷免會員理事；
（3）審議和批準(zhǔn)理事會,、總經(jīng)理的工作報告,；
（4）審議和批準(zhǔn)期貨交易所的財務(wù)預(yù)算、決算方案,；
（5）審議期貨交易所的財務(wù)報告和風(fēng)險準(zhǔn)備金使用情況,；
（6）決定增加或減少期貨交易所注冊資本；
（7）決定期貨交易所的變更,、終止和清算等事項(xiàng),；
（8）決定期貨交易所其他重大事項(xiàng)。
2.理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu),，對會員大會負(fù)責(zé),。理事會行使下列職權(quán)：
（1）召集會員大會，并向會員大會報告工作,；
（2）監(jiān)督會員大會決議的實(shí)施和交易所的運(yùn)行,；
（3）審議期貨交易所章程、交易規(guī)則的修改方案,，提交會員大會通過,；
（4）審議總經(jīng)理提出的財務(wù)預(yù)、決算方案,，提交會員大會通過,；
（5）審議期貨交易所變更、終止和清算的方案,，提交會員大會通過,；
（6）制定交易規(guī)則的實(shí)施細(xì)則；
（7）決定會員的接納和退出,；
（8）決定對嚴(yán)重違規(guī)會員的處罰,；
（9）決定風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用；
（10）決定專門委員會的設(shè)置,；
（11）審定總經(jīng)理提出的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃和年度工作計(jì)劃,；
（12）會員大會授予的其他職權(quán),。
3.理事長行使下列職權(quán)：
（1）擔(dān)任會員大會期間的會議主席；
（2）組織召開理事會,；
（3）主持理事會的日常工作,；
（4）組織協(xié)調(diào)專門委員會的工作；
（5）監(jiān)督會員大會,、理事會決議的實(shí)施,。
4.為保證期貨交易按期貨交易所章程、規(guī)則進(jìn)行,，理事會設(shè)立監(jiān)察,、交易、會員資格審查,、調(diào)解,、財務(wù)等專門委員會。
專門委員會的具體職責(zé)由理事會確定,，專門委員會對理事會負(fù)責(zé),。
5.總經(jīng)理行使下列職權(quán)：
（1）組織實(shí)施會員大會、理事會通過的規(guī)章制度和決議,；
（2）主持期貨交易所的日常工作和市場監(jiān)管,；
（3）擬定并實(shí)施經(jīng)批準(zhǔn)的期貨交易所發(fā)展規(guī)劃、年度工作計(jì)劃和財務(wù)預(yù)算,、決算方案,；
（4）擬定期貨交易所變更、終止和清算的方案,；
（5）決定期貨交易所行政機(jī)構(gòu)設(shè)置方案,，聘任和解聘工作人員；
（6）決定期貨交易所員工的工資和獎懲,；
（7）緊急情況下,，經(jīng)商理事長，有權(quán)召開專門委員會會議,；
（8）緊急情況下的臨時處置權(quán),；
（9）理事會授予的其它職權(quán)。
期貨交易所交易規(guī)則指導(dǎo)性原則
一,、關(guān)于撮合成交制度
期貨交易所按照價格優(yōu)先,、時間優(yōu)先的原則確定成交價。在同一撮合輪次中,，當(dāng)買方報價大于賣方報價時可以成交,，成交價格等于買方報價、賣方報價和前一成交價三者中居中的一個價格,。
二,、關(guān)于客戶交易編碼制度
期貨交易所實(shí)行客戶交易編碼制度,。客戶交易編碼由期貨經(jīng)紀(jì)公司按照交易所確定的編碼方案編制,，報交易所備案,，三家交易所要求的客戶編碼備案資料應(yīng)基本統(tǒng)一；經(jīng)紀(jì)公司和客戶必須嚴(yán)格遵循一戶一碼的原則,，不得混碼交易,。
三、關(guān)于套期保值頭寸審批制度
期貨交易所實(shí)行套期保值頭寸審批制度,。交易所對套期保值申請者的經(jīng)營范圍和以前年度經(jīng)營業(yè)績資料,、現(xiàn)貨購銷合同等能夠表明其現(xiàn)貨經(jīng)營情況的資料進(jìn)行審核，根據(jù)品種特點(diǎn)核定其套期保值頭寸額度,。套期保值頭寸不得炒作,。如果會員和客戶的申報材料符合要求,，交易所無正當(dāng)理由,，一般不得拒絕。交易所可以給予套期保值頭寸一定優(yōu)惠,。交易所必須對套期保值頭寸嚴(yán)格監(jiān)控,，對申報過程中出具虛假材料的自營會員、客戶,，以及協(xié)助客戶提供虛假材料的期貨經(jīng)紀(jì)公司,，要根據(jù)情節(jié)給予嚴(yán)厲的處罰，如沒收平倉盈利,、取消套期保值頭寸申請資格,、罰款、暫停會員資格,、開除會員資格,、宣布為期貨市場禁止進(jìn)入者等。
四,、關(guān)于價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板（單邊市）的風(fēng)險控制制度
當(dāng)期貨價格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板（單邊市）時,，期貨交易所可以采用調(diào)整漲跌停板幅度、提高保證金及按一定原則減倉的措施釋放交易風(fēng)險,。在第一個漲跌停板出現(xiàn)后,，第二個交易日可以調(diào)整漲跌停板幅度，同時提高交易保證金,；第三個交易日如再出現(xiàn)停板,，則交易所可以按一定原則進(jìn)行減倉。減倉后仍然無法釋放風(fēng)險時,，交易所可以宣布進(jìn)入緊急狀態(tài),，由交易所理事會決定采取進(jìn)一步的風(fēng)險控制措施,。
五、關(guān)于投機(jī)頭寸限倉制度
期貨交易所實(shí)行投機(jī)頭寸限倉制度,。套期保值頭寸不限倉,。限倉的基本原則：1、一般月份和交割月前一月份同時按會員和客戶編碼限倉,，交易所根據(jù)品種特點(diǎn)決定每個客戶編碼的限倉數(shù)量,，自營會員的限倉等于客戶編碼的限倉乘以一定的系數(shù)，經(jīng)紀(jì)公司會員的限倉量由交易所根據(jù)其注冊資本,、信譽(yù),、抗風(fēng)險能力、以前年度的代理情況及客戶數(shù)量核定,。2,、交割月份按會員實(shí)行絕對數(shù)限倉，具體數(shù)量由交易所根據(jù)品種特點(diǎn)制定,。3,、如果客戶的持倉之和超過會員的持倉限額，則由經(jīng)紀(jì)公司按同比例對客戶進(jìn)行減倉,。4,、此處所有限倉指對單邊持倉的限制。
六,、關(guān)于大戶報告制度
期貨交易所實(shí)行大戶報告制度,。當(dāng)會員或客戶的持倉達(dá)到限倉制度規(guī)定持倉量的80％時，由會員,、會員代客戶向交易所報告有關(guān)情況,。套期保值頭寸也必須執(zhí)行大戶報告制度。交易所可根據(jù)市場風(fēng)險狀況,，調(diào)整持倉報告水平,。
報告內(nèi)容：1、持倉品種,、月份,、方向、數(shù)量,；2,、持倉意向；3,、資金來源和追加保證金的能力,；4、主要經(jīng)營范圍,，擁有可交割商品的數(shù)量,。三個交易所大戶報告的內(nèi)容應(yīng)基本統(tǒng)一,。交易所對不報或虛報的會員及客戶要制定嚴(yán)厲的處罰措施。
七,、關(guān)于緊急狀態(tài)
在期貨交易過程中,，如果出現(xiàn)地震、水災(zāi),、火災(zāi),、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障等不可抗力或技術(shù)原因?qū)е陆灰谉o法正常進(jìn)行；或者出現(xiàn)期貨價格異常波動,，如價格連續(xù)停板導(dǎo)致客戶出現(xiàn)大面積虧損甚至有爆倉危險,，持倉過大且集中在少數(shù)會員或客戶，會員出現(xiàn)結(jié)算風(fēng)險,，交割違約等情況,，交易所可以宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)。
交易所可以采取以下緊急措施化解和釋放風(fēng)險：延遲開市,、暫停交易,、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金,、限期限量減倉,、強(qiáng)行平倉等,。
交易所采取緊急措施必須區(qū)分不同情況,，經(jīng)過一定的程序：1、當(dāng)出現(xiàn)自然和技術(shù)原因?qū)е聼o法正常交易時,，交易所總經(jīng)理可以決定采取緊急措施,；2、重大措施須經(jīng)理事會討論后決定,，由交易所總經(jīng)理具體實(shí)施,。
交易所宣布緊急狀態(tài)、采取緊急措施,，必須按規(guī)定報告中國證監(jiān)會,。
八、關(guān)于保證金制度
期貨交易所實(shí)行保證金制度,。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金,、交易保證金。由各交易所根據(jù)會員和品種情況確定結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額,，交易所有權(quán)根據(jù)市場風(fēng)險狀況和會員持倉情況對最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額進(jìn)行調(diào)整,，當(dāng)日結(jié)算后不足部分必須于第二日開市前補(bǔ)足。
交易所必須按照會員多空持倉分別收取交易保證金,。當(dāng)合約臨近交割月份時,，交易所應(yīng)逐步提高交易保證金,。
可上市流通國債和標(biāo)準(zhǔn)倉單可按有關(guān)規(guī)定抵押交易保證金。但是交易手續(xù)費(fèi)必須用貨幣資金支付,。
風(fēng)險準(zhǔn)備金應(yīng)專戶存儲,，制定嚴(yán)格的管理制度。
九,、關(guān)于結(jié)算制度
交易所實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度,，即逐日盯市。持倉盈虧等于當(dāng)日結(jié)算價減去上一交易日結(jié)算價或當(dāng)日開倉價,，平倉盈虧等于當(dāng)日平倉價格減去上一交易日結(jié)算價或當(dāng)日開倉價,。統(tǒng)一三家交易所的結(jié)算制度和結(jié)算報表的內(nèi)容、格式,。
十,、關(guān)于交割制度
期貨交易所實(shí)行實(shí)物交割制度。不能限制符合交易所交割標(biāo)準(zhǔn)的商品的交割,，要盡量降低交割費(fèi)用,，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨、期貨的結(jié)合,。各交易所可以根據(jù)各自品種的特點(diǎn)自行選擇適當(dāng)?shù)慕桓钪贫取?/p>
十一,、關(guān)于期貨價格的定義
期貨合約的報價為基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉庫的含增值稅報價。
開盤價是指某合約在該交易日開市前一定時間內(nèi)的集合競價,，收盤價是指某合約在該交易日收市前一定時間內(nèi)的集合競價,，最高價是指某合約在一個交易日內(nèi)所有成交價中的最高成交價，最低價是指某合約在一個交易日內(nèi)所有成交價中的最低成交價,，結(jié)算價是指某合約全天成交價格按照交易量的加權(quán)平均價,。
十二、關(guān)于信息發(fā)布
信息發(fā)布的內(nèi)容應(yīng)包括：商品名稱,、合約月份,、成交價、漲跌幅度,、買方報價,、賣方報價、買量,、賣量,、收盤價、結(jié)算價,、開盤價,、最高價、最低價、成交量,、未平倉合約及其增減量,。發(fā)布的價格信息應(yīng)統(tǒng)一按商品的實(shí)物單位報價。信息發(fā)布應(yīng)按實(shí)時,、每日,、每周、每月定期發(fā)布,。
交易量,、持倉量排名每日公布，注冊倉單的數(shù)量及與上次發(fā)布比較后的變化量,、注冊倉庫的庫容量和已占用庫容量每周公布,。
發(fā)布信息應(yīng)選擇那些易于為交易者得到的公共媒體。如果交易所的行情發(fā)布系統(tǒng)正常運(yùn)行,，而公共媒體轉(zhuǎn)發(fā)出現(xiàn)問題,，影響會員和客戶的正常交易，交易所不承擔(dān)連帶責(zé)任,。
為了保證交易數(shù)據(jù)的安全,，交易所必須建立異地數(shù)據(jù)備份。
十四,、關(guān)于會員的違規(guī)處罰
交易所必須切實(shí)履行一線監(jiān)管職責(zé),，防止操縱市場和價格扭曲。對于違約,、虛報套保材料,、違反大戶報告制度、違反限倉制度,、私下對賭,、對沖欺詐客戶等違規(guī)行為制定嚴(yán)厲的處罰措施,，保證交易的公平,、公正、公開,。
十五,、關(guān)于交易時間和交易指令
三家交易所的交易時間必須統(tǒng)一，但可根據(jù)實(shí)際情況采取分節(jié)交易,。交易所允許的交易指令類型：1,、限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好價格成交的指令。2,、取消指令是指將某一指定指令取消的指令,。
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