2021年閆華紅新基礎(chǔ)班第28講計(jì)算題如何計(jì)算期望報(bào)酬率
本題中的期望報(bào)酬率0.025與市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率0.175怎么計(jì)算出來的呢？
問題來源：
【例題·計(jì)算題】假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,，表中的數(shù)字是相互關(guān)聯(lián)的,。求出表中“？”位置的數(shù)字（請(qǐng)將結(jié)果填寫在答題卷第9頁給定的表格中,，并列出計(jì)算過程）,。（2003年）
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證券名稱 |
期望報(bào)酬率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) |
貝塔值 |
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無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
,？ |
,？ |
？ |
,？ |
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市場(chǎng)組合 |
,？ |
0.10 |
？ |
,？ |
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A股票 |
0.22 |
,？ |
0.65 |
1.3 |
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B股票 |
0.16 |
0.15 |
？ |
0.9 |
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C股票 |
0.31 |
,？ |
0.2 |
？ |
【答案】
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證券名稱 |
期望報(bào)酬率 |
標(biāo)準(zhǔn)差 |
與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù) |
貝塔值 |
|
無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) |
0.025 |
0 |
0 |
0 |
|
市場(chǎng)組合 |
0.175 |
0.10 |
1.00 |
1.0 |
|
A股票 |
0.22 |
0.20 |
0.65 |
1.3 |
|
B股票 |
0.16 |
0.15 |
0.60 |
0.9 |
|
C股票 |
0.31 |
0.95 |
0.20 |
1.9 |
李老師
2021-05-19 09:59:37 1168人瀏覽
勤奮刻苦的同學(xué),，您好：
通過A股票可以得到：0.22=無風(fēng)險(xiǎn)利率+1.3×（市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）①
通過B股票可以得到：0.16=無風(fēng)險(xiǎn)利率+0.9×（市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）②
用①-②，可以得到：0.06=0.4×（市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）,，即
市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率=0.06/0.4=0.15
代入①中,，可以得到：無風(fēng)險(xiǎn)利率=0.22-1.3×0.15=0.025
從而計(jì)算得到市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率=0.175
每天努力，就會(huì)看到不一樣的自己,，加油！
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