2018年高級會計師考試案例分析（12.19）
2017年高級會計師考試已經(jīng)圓滿落下帷幕，準(zhǔn)備報考2018年考試的朋友們現(xiàn)在就可以著手備考了,。東奧小編每天為大家準(zhǔn)備高級會計師案例分析題,，幫助大家備考明年高會,。
案例分析題
甲公司系一家在深圳創(chuàng)業(yè)板上市的電子商務(wù)公司。甲公司自上市以來,，銷售收入保持著較高增長率,，但公司的相對市場占有率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)知名的電子商務(wù)公司。近年來,，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的興起,，移動電子商務(wù)平臺也成為了國內(nèi)外各電子商務(wù)公司爭相爭奪的領(lǐng)域。
面對這一市場機遇,，甲公司于2016年3月召開董事會會議,，部分董事就公司的股利分配方案和融資決策發(fā)言如下：
(1)董事A：考慮到公司的投資機會，應(yīng)當(dāng)停止執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策,，將凈利潤全部留存,，不分配股利，以滿足投資需要,。
(2)董事B：公司有好的投資項目,，有較大的現(xiàn)金需求。公司可以定向增發(fā)股票來獲得資金需要,，此次發(fā)行對象擬定12名,，全部為證券公司，并協(xié)商確定投資者可以在股份發(fā)行6個月后轉(zhuǎn)讓本次認(rèn)購的股份;發(fā)行價格擬定為定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的80%,，即18元/股,。
(3)董事C：不同意董事B采用定向增發(fā)股票的籌資方案，鑒于目前公司的股價低迷,，公司可以發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券來滿足資金需求,。本次擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期限是5年，面值為1000元,，票面利率5%,，每年年末付息。債券持有者可以在債券發(fā)行一年后,，將債券轉(zhuǎn)換為公司的股票,，轉(zhuǎn)換價格為25元/股。預(yù)計公司一年后的股價會上升到28元/股,。
要求：
(1)根據(jù)上述資料,，結(jié)合波士頓矩陣業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的類型，判斷甲公司的電子商務(wù)業(yè)務(wù)屬于哪一種業(yè)務(wù)類型,，并說明理由,。
(2)根據(jù)資料(1),，判斷甲公司目前和董事A提出的股利分配戰(zhàn)略的類型。
(3)根據(jù)資料(2),，分析董事B擬定的定向增發(fā)股票方案中存在哪些不當(dāng)之處,，并說明理由。
(4)根據(jù)資料(2),，簡述公司定向增發(fā)的主要目的,。
(5)根據(jù)資料(3)，計算每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率,，以及一年后每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值,。
【正確答案】
1、正確答案 :
甲公司的電子商務(wù)業(yè)務(wù)屬于問題業(yè)務(wù),。
理由：甲公司的電子商務(wù)業(yè)務(wù)的銷售增長率高,，但其相對市場占有率對比國內(nèi)知名電子商務(wù)公司較低，符合問題業(yè)務(wù)的特點,。
2,、正確答案 :
(1)甲公司目前采用的是穩(wěn)定或持續(xù)增長的股利戰(zhàn)略。
(2)董事A提出的是零股利戰(zhàn)略,。
3,、正確答案 :
(1)發(fā)行對象定為12名存在不當(dāng)之處。
理由：根據(jù)規(guī)定,，定向增發(fā)的發(fā)行對象不超過10名,。
(2)投資者在股份發(fā)行6個月后可以轉(zhuǎn)讓本次認(rèn)購的股份存在不當(dāng)之處。
理由：發(fā)行股份12個月內(nèi)(上市公司的控股股東,、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人;通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者;董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者認(rèn)購的為36個月)不得轉(zhuǎn)讓,。
(3)發(fā)行價格擬定為定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的80%存在不當(dāng)之處。
理由：發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票價格均價的90%,。
4,、正確答案 :
公司定向增發(fā)的主要目的有：
(1)項目融資;(2)引入戰(zhàn)略投資者以改善公司治理與管理;(3)整體上市;(4)股權(quán)激勵;(5)資產(chǎn)收購;(6)資本結(jié)構(gòu)調(diào)整及財務(wù)重組;(7)深化國企改革，發(fā)展混合所有制的需要,。
5,、正確答案 :
(1)轉(zhuǎn)換比率=1000/25=40
(2)一年后每份可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值=28×40=1120(元)
聰明的人一定會努力的達(dá)成自己的目標(biāo)，備考高會考試雖然不易,，但是也是提升自我的一個過程,。更多習(xí)題歡迎查看：2018年高級會計師考試案例分析匯總(12月份)
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