2018年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金管理策略

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：石美丹2017-11-27 15:33:07

　　只要堅(jiān)持拼搏就沒(méi)有戰(zhàn)勝不了的難關(guān),，2018年備戰(zhàn)中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試的考生們,，東奧小編整理了《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：營(yíng)運(yùn)資金管理策略,。大家快來(lái)學(xué)習(xí)吧,。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　一,、營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

　　二,、營(yíng)運(yùn)資金管理策略

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》科目第七章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

　　【知識(shí)點(diǎn)】：營(yíng)運(yùn)資金的管理原則,、營(yíng)運(yùn)資金管理策略

　　營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

1.保證合理的資金需求	應(yīng)認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量,。（營(yíng)運(yùn)資金管理的首要任務(wù)）
2.提高資金使用效率	縮短營(yíng)業(yè)周期,，加速變現(xiàn)過(guò)程，加快營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn),。
3.節(jié)約資金使用成本	保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下,，盡力降低資金使用成本,。
4.保持足夠的短期償債能力	合理安排流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系,，保持流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力,。

　　營(yíng)運(yùn)資金管理策略

　　主要解決兩個(gè)問(wèn)題：

　　企業(yè)運(yùn)營(yíng)需要多少營(yíng)運(yùn)資金——流動(dòng)資產(chǎn)投資策略;

　　如何籌集企業(yè)所需營(yíng)運(yùn)資金——流動(dòng)資產(chǎn)融資策略,。

　　(一)流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

　　1.流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的種類

　　【提示】這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中生產(chǎn)的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)型流動(dòng)資產(chǎn),，而不包括股票,、債券等金融資產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn)。

種類	特點(diǎn)
種類	流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率	財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)	流動(dòng)資產(chǎn)持有成本	流動(dòng)資產(chǎn)短缺成本	企業(yè)的收益水平
緊縮的流動(dòng) 資產(chǎn)投資策略	維持低水平	較高	較低	較高	較高
寬松的流動(dòng) 資產(chǎn)投資策略	維持高水平	較低	較高	較低	較低

　　2.選擇何種流動(dòng)資產(chǎn)投資策略應(yīng)考慮的因素

因素	具體表現(xiàn)
（1）權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性	增加流動(dòng)資產(chǎn)投資,，會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本,，降低資產(chǎn)的收益性，但會(huì)提高資產(chǎn)的流動(dòng)性,。反之會(huì)降低,。因此，從理論上來(lái)說(shuō),，最優(yōu)的流動(dòng)資產(chǎn)投資規(guī)模等于流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低時(shí)的流動(dòng)資產(chǎn)占用水平,。
（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境	（1）銀行和其他借款人對(duì)企業(yè)流動(dòng)性水平非常重視。如果公司重視債權(quán)人的意見(jiàn),，會(huì)持有較多流動(dòng)資產(chǎn),；（2）融資困難的企業(yè)，通常采用緊縮政策。
（3）產(chǎn)業(yè)因素	銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè),，寬松信用政策可能提供更可觀的收益,。
（4）行業(yè)類型	流動(dòng)資產(chǎn)占用具有明顯的行業(yè)特征。比如,，在商業(yè)零售行業(yè),，其流動(dòng)資產(chǎn)占用要超過(guò)機(jī)械行業(yè)。
（5）影響企業(yè)政策的決策者	保守的決策者更傾向于寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略,，而風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的決策者則傾向于緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略,。（1）運(yùn)營(yíng)經(jīng)理和銷售經(jīng)理分別喜歡高水平的原材料存貨及產(chǎn)成品存貨；（2）財(cái)務(wù)管理人員喜歡使存貨和應(yīng)收賬款最小化,。