2018年《中級財務(wù)管理》預習知識點：營運資金管理策略

來源：東奧會計在線責編：石美丹2017-11-27 15:33:07

　　只要堅持拼搏就沒有戰(zhàn)勝不了的難關(guān),，2018年備戰(zhàn)中級會計職稱考試的考生們,，東奧小編整理了《中級財務(wù)管理》預習知識點：營運資金管理策略,。大家快來學習吧,。

　　【內(nèi)容導航】：

　　一,、營運資金的管理原則

　　二,、營運資金管理策略

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《中級財務(wù)管理》科目第七章營運資金管理

　　【知識點】：營運資金的管理原則,、營運資金管理策略

　　營運資金的管理原則

1.保證合理的資金需求	應(yīng)認真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況,，合理確定營運資金的需要數(shù)量,。（營運資金管理的首要任務(wù)）
2.提高資金使用效率	縮短營業(yè)周期，加速變現(xiàn)過程,，加快營運資金周轉(zhuǎn),。
3.節(jié)約資金使用成本	保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本,。
4.保持足夠的短期償債能力	合理安排流動資產(chǎn)和流動負債的比例關(guān)系,，保持流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與流動負債結(jié)構(gòu)的適配性，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力,。

　　營運資金管理策略

　　主要解決兩個問題：

　　企業(yè)運營需要多少營運資金——流動資產(chǎn)投資策略;

　　如何籌集企業(yè)所需營運資金——流動資產(chǎn)融資策略,。

　　(一)流動資產(chǎn)的投資策略

　　1.流動資產(chǎn)投資策略的種類

　　【提示】這里的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中生產(chǎn)的存貨、應(yīng)收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)型流動資產(chǎn),，而不包括股票,、債券等金融資產(chǎn)性流動資產(chǎn)。

　　2.選擇何種流動資產(chǎn)投資策略應(yīng)考慮的因素

因素	具體表現(xiàn)
（1）權(quán)衡資產(chǎn)的收益性和風險性	增加流動資產(chǎn)投資,，會增加流動資產(chǎn)的持有成本,，降低資產(chǎn)的收益性,，但會提高資產(chǎn)的流動性。反之會降低,。因此,，從理論上來說，最優(yōu)的流動資產(chǎn)投資規(guī)模等于流動資產(chǎn)的持有成本與短缺成本之和最低時的流動資產(chǎn)占用水平,。
（2）企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境	（1）銀行和其他借款人對企業(yè)流動性水平非常重視,。如果公司重視債權(quán)人的意見，會持有較多流動資產(chǎn),；（2）融資困難的企業(yè),，通常采用緊縮政策。
（3）產(chǎn)業(yè)因素	銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè),，寬松信用政策可能提供更可觀的收益,。
（4）行業(yè)類型	流動資產(chǎn)占用具有明顯的行業(yè)特征。比如,，在商業(yè)零售行業(yè),，其流動資產(chǎn)占用要超過機械行業(yè)。
（5）影響企業(yè)政策的決策者	保守的決策者更傾向于寬松的流動資產(chǎn)投資策略,，而風險承受能力較強的決策者則傾向于緊縮的流動資產(chǎn)投資策略,。（1）運營經(jīng)理和銷售經(jīng)理分別喜歡高水平的原材料存貨及產(chǎn)成品存貨；（2）財務(wù)管理人員喜歡使存貨和應(yīng)收賬款最小化,。