2018年《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：發(fā)行公司債券

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：石美丹2017-10-20 16:05:38

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　　2018年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試結(jié)束后適當(dāng)?shù)恼{(diào)整是必要的,，這可以讓我們后面的學(xué)習(xí)更加有動(dòng)力和目標(biāo),。經(jīng)過(guò)一個(gè)多月的調(diào)整相信大家都已經(jīng)信心滿滿了,。生活會(huì)辜負(fù)努力的人,，但不會(huì)一直辜負(fù)努力的人,。小編為大家精心準(zhǔn)備了中級(jí)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn),，希望能夠不要停止奮斗的腳步,。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　發(fā)行公司債券

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識(shí)點(diǎn)屬于《中級(jí)財(cái)務(wù)管理》科目第三章預(yù)算管理第四節(jié)預(yù)算的執(zhí)行與考核

　　【知識(shí)點(diǎn)】：發(fā)行公司債券;

　　第四節(jié)　預(yù)算的執(zhí)行與考核

　　發(fā)行公司債券

　　(一)債券的種類

分類標(biāo)志	類型	含義
是否記名	記名債券	在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息
是否記名	無(wú)記名債券	在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	可轉(zhuǎn)換債券	債券持有者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司的股票
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	不可轉(zhuǎn)換債券	不能轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的債券
有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保	擔(dān)保債券（抵押債券）	以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券,，主要是抵押債券,。按抵押品不同,，分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券
有無(wú)特定財(cái)產(chǎn)擔(dān)保	信用債券	僅憑公司自身的信用發(fā)行的,、沒(méi)有抵押品作抵押擔(dān)保的債券

　　(二)債券的償還

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱

　　(1)提前償還(提前贖回或收回)

含義	指在債券尚未到期之前就予以償還,。
應(yīng)用條件	只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項(xiàng)操作,。
贖回價(jià)格的特點(diǎn)	提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值,，并隨到期日的臨近而逐漸下降。
作用	具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性,。
贖回時(shí)機(jī)選擇	當(dāng)公司資金有結(jié)余時(shí),，可提前贖回債券；當(dāng)預(yù) 測(cè)利率下降時(shí),，也可提前贖回債券,，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券。

　　【例題·多選題】如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款，則下列表述正確的有( ),。

　　A.當(dāng)預(yù) 測(cè)年利息率上升時(shí),，一般應(yīng)提前贖回債券

　　B.提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值

　　C.提前償還所支付的價(jià)格通常隨到期日的臨近而逐漸上升

　　D.具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性

　　【答案】BD

　　【解析】預(yù) 測(cè)年利息率下降時(shí)，如果提前贖回債券,，而后以較低的利率來(lái)發(fā)行新債券,，可以降低利息費(fèi)用，對(duì)企業(yè)有利,，選項(xiàng)A錯(cuò)誤,。提前償還所支付的價(jià)格通常隨到期日的臨近而逐漸下降，選項(xiàng)C錯(cuò)誤,。

　　(2)到期償還

中級(jí)會(huì)計(jì)職稱

　　【提示】

　　(1)分批償還債券因?yàn)楦髋鷤牡狡谌詹煌?，它們各自的發(fā)行價(jià)格和票面利率也可能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)較高;但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日,，因而便于發(fā)行,。

　　(2)到期一次償還的債券是最為常見(jiàn)的。

　　【例題·多選題】分批償還債券相比一次償還債券來(lái)說(shuō)( ),。

　　A.發(fā)行費(fèi)較高

　　B.發(fā)行費(fèi)較低

　　C.便于發(fā)行

　　D.是最為常見(jiàn)的債券償還方式

　　【答案】AC

　　【解析】分批償還債券因?yàn)楦髋鷤牡狡谌詹煌?，它們各自的發(fā)行價(jià)格和票面利率也可能不相同，從而導(dǎo)致發(fā)行費(fèi)較高;但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日,，因而便于發(fā)行,。到期一次償還的債券是最為常見(jiàn)的。

　　(三)發(fā)行公司債券籌資的特點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)	1.一次籌資數(shù)額大
	2.籌集資金的使用限制條件少
	3.提高公司的社會(huì)聲譽(yù)
缺點(diǎn)	4.資本成本負(fù)擔(dān)較高

　　希望大家能在備考過(guò)程中多多總結(jié),，多思考,，多積累。積累多了就是經(jīng)驗(yàn),，經(jīng)驗(yàn)多了就是智慧!多多練習(xí)中級(jí)會(huì)計(jì)師考試試題!站在巨人的肩膀,，備考中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試更高效。

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