2018年高級會計師考試案例分析（10.18）

來源：東奧會計在線責(zé)編：彭帥2017-10-18 11:36:02

2018年高級會計職稱考試備考已經(jīng)順利展開,，希望大家能在預(yù)習(xí)備考階段夯實基礎(chǔ),。東奧小編每天為大家準(zhǔn)備高級會計師案例分析題,，希望對即將備考的大家有所幫助,。

案例分析題　

某企業(yè)2015年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

2015年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)	期末數(shù)	負(fù)債及所有者權(quán)益	期末數(shù)
貨幣資金	300	應(yīng)付賬款	300
應(yīng)收賬款凈額	900	應(yīng)付票據(jù)	600
存貨	1800	長期借款	2700
固定資產(chǎn)凈值	2100	實收資本	1200
無形資產(chǎn)	300	留存收益	600
資產(chǎn)合計	5400	負(fù)債及所有者權(quán)益合計	5400

假定該企業(yè)2016年的銷售凈利率與上年保持一致,，該年度長期借款不發(fā)生變化;2016年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計為2700萬元,，公司計劃靠所有者增加投資來解決資金來源。該企業(yè)2015年的銷售收入凈額為6000萬元,，銷售凈利率為10%,，凈利潤的50%分配給投資者,。預(yù)計2016年銷售收入凈額比上年增長25%,，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動資產(chǎn)項目和流動負(fù)債項目將隨銷售收入同比例增減,。

公司經(jīng)理層將上述2016年度有關(guān)經(jīng)營計劃,、財務(wù)預(yù)算和籌資規(guī)劃提交董事會審議。根據(jù)董事會要求,，為保障公司的財務(wù)彈性,，公司應(yīng)保持股利支付率不變，按照債權(quán)人借款合同規(guī)定,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率不能超過70%,。

要求：

1. 計算2016年需要增加的營運資金。

2. 預(yù)測2016年需要增加對外籌集的資金額,。

3. 預(yù)測2016年年末的資產(chǎn)總額,、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額。

4. 預(yù)測2016年的凈資產(chǎn)收益率(凈資產(chǎn)采用平均數(shù)計算),。

5. 判斷公司經(jīng)理層提出的外部籌資額通過增加所有者權(quán)益是否合適,，并說明應(yīng)注意的問題。

高會案例分析題

正確答案 :

1. 敏感資產(chǎn)銷售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

敏感負(fù)債銷售百分比=(300+600)/6000=15%

2016年需要增加的營運資金額=6000×25%×(50%-15%)=525(萬元)

或者：2016年需要增加的流動資產(chǎn)額=(300+900+1800)×25%=750(萬元)

2016年需要增加的流動負(fù)債額=(300+600)×25%=225(萬元)

2016年需要增加的營運資金額=750-225=525(萬元)

2. 2016年需要增加對外籌集的資金額=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益=[750+(2700-2100-300)]-225-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(萬元)

3. 2016年年末的流動資產(chǎn)=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(萬元)

2016年年末的資產(chǎn)總額=3750+2700=6450(萬元)

2016年年末的流動負(fù)債=(300+600)×(1+25%)=1125(萬元)

2016年年末的負(fù)債總額=2700+1125=3825(萬元)

(注：因為題目中說明企業(yè)需要增加對外籌集的資金由所有者增加投入解決,，所以長期負(fù)債不變還是2700萬元)

2016年年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=6450-3825=2625(萬元)

4. 2016年的凈資產(chǎn)收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]×100%=33.90%

5. 不合適,，公司沒有充分利用財務(wù)杠桿水平。按照目前的籌資規(guī)劃,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率=3825/6450×100%=59.30%,，而公司資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)是70%。

公司應(yīng)采用增加負(fù)債的方式,，若采用增加負(fù)債方式,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率=(3825+450)/6450×100%=66.28%，沒有超過債權(quán)人設(shè)定的資產(chǎn)負(fù)債率水平70%,，利用負(fù)債籌資可以降低企業(yè)籌資的資本成本,，還可以充分利用財務(wù)杠桿水平，但利用負(fù)債水平可能會加大公司的財務(wù)風(fēng)險，利用負(fù)債籌資受債權(quán)人的約束較大,。

永遠(yuǎn)沒有人力可以擊退一個堅決強毅的希望,，堅持備考的決心能夠讓你取得最終的勝利。更多習(xí)題歡迎查看：2018年高級會計師考試案例分析匯總(9月份)

(本文是東奧會計在線原創(chuàng)文章,，轉(zhuǎn)載請注明來自東奧會計在線)

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