2018年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析（10.18）

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：彭帥2017-10-18 11:36:02

2018年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試備考已經(jīng)順利展開,，希望大家能在預(yù)習(xí)備考階段夯實(shí)基礎(chǔ),。東奧小編每天為大家準(zhǔn)備高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題，希望對(duì)即將備考的大家有所幫助,。

案例分析題　

某企業(yè)2015年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

2015年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)	期末數(shù)	負(fù)債及所有者權(quán)益	期末數(shù)
貨幣資金	300	應(yīng)付賬款	300
應(yīng)收賬款凈額	900	應(yīng)付票據(jù)	600
存貨	1800	長(zhǎng)期借款	2700
固定資產(chǎn)凈值	2100	實(shí)收資本	1200
無形資產(chǎn)	300	留存收益	600
資產(chǎn)合計(jì)	5400	負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)	5400

假定該企業(yè)2016年的銷售凈利率與上年保持一致,，該年度長(zhǎng)期借款不發(fā)生變化;2016年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計(jì)為2700萬元，公司計(jì)劃靠所有者增加投資來解決資金來源,。該企業(yè)2015年的銷售收入凈額為6000萬元,，銷售凈利率為10%，凈利潤(rùn)的50%分配給投資者,。預(yù)計(jì)2016年銷售收入凈額比上年增長(zhǎng)25%,，根據(jù)有關(guān)情況分析，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目將隨銷售收入同比例增減,。

公司經(jīng)理層將上述2016年度有關(guān)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃,、財(cái)務(wù)預(yù)算和籌資規(guī)劃提交董事會(huì)審議,。根據(jù)董事會(huì)要求,，為保障公司的財(cái)務(wù)彈性，公司應(yīng)保持股利支付率不變,，按照債權(quán)人借款合同規(guī)定,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率不能超過70%。

要求：

1. 計(jì)算2016年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金,。

2. 預(yù)測(cè)2016年需要增加對(duì)外籌集的資金額,。

3. 預(yù)測(cè)2016年年末的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額,。

4. 預(yù)測(cè)2016年的凈資產(chǎn)收益率(凈資產(chǎn)采用平均數(shù)計(jì)算),。

5. 判斷公司經(jīng)理層提出的外部籌資額通過增加所有者權(quán)益是否合適，并說明應(yīng)注意的問題,。

高會(huì)案例分析題

正確答案 :

1. 敏感資產(chǎn)銷售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

敏感負(fù)債銷售百分比=(300+600)/6000=15%

2016年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額=6000×25%×(50%-15%)=525(萬元)

或者：2016年需要增加的流動(dòng)資產(chǎn)額=(300+900+1800)×25%=750(萬元)

2016年需要增加的流動(dòng)負(fù)債額=(300+600)×25%=225(萬元)

2016年需要增加的營(yíng)運(yùn)資金額=750-225=525(萬元)

2. 2016年需要增加對(duì)外籌集的資金額=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益=[750+(2700-2100-300)]-225-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(萬元)

3. 2016年年末的流動(dòng)資產(chǎn)=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(萬元)

2016年年末的資產(chǎn)總額=3750+2700=6450(萬元)

2016年年末的流動(dòng)負(fù)債=(300+600)×(1+25%)=1125(萬元)

2016年年末的負(fù)債總額=2700+1125=3825(萬元)

(注：因?yàn)轭}目中說明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由所有者增加投入解決,，所以長(zhǎng)期負(fù)債不變還是2700萬元)

2016年年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=6450-3825=2625(萬元)

4. 2016年的凈資產(chǎn)收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]×100%=33.90%

5. 不合適，公司沒有充分利用財(cái)務(wù)杠桿水平,。按照目前的籌資規(guī)劃,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率=3825/6450×100%=59.30%，而公司資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)是70%。

公司應(yīng)采用增加負(fù)債的方式,，若采用增加負(fù)債方式,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率=(3825+450)/6450×100%=66.28%，沒有超過債權(quán)人設(shè)定的資產(chǎn)負(fù)債率水平70%,，利用負(fù)債籌資可以降低企業(yè)籌資的資本成本,，還可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿水平，但利用負(fù)債水平可能會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),，利用負(fù)債籌資受債權(quán)人的約束較大,。

永遠(yuǎn)沒有人力可以擊退一個(gè)堅(jiān)決強(qiáng)毅的希望，堅(jiān)持備考的決心能夠讓你取得最終的勝利,。更多習(xí)題歡迎查看：2018年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析匯總(9月份)

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