2017年《中級財務(wù)管理》高頻考點：財務(wù)分析的方法
(二)長期償債能力分析
1.資產(chǎn)負債率
資產(chǎn)負債率=(負債總額÷資產(chǎn)總額)×100%
2.產(chǎn)權(quán)比率
產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益×100%
3.權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益
【提示】產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財務(wù)杠桿水平的指標,。
4.利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息
=(凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅)÷應(yīng)付利息
【提示】
(1)分子中的“息稅前利潤”是指利潤表中未扣除利息費用和所得稅前的利潤,。
(2)分母中的“應(yīng)付利息”是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括財務(wù)費用中的利息費用,，還應(yīng)包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息,。
(三)影響償債能力的其他因素
1.可動用的銀行貸款指標或授信額度,。
2.資產(chǎn)質(zhì)量,。
3.或有事項和承諾事項,。
4.經(jīng)營租賃,。
營運能力分析
(一)流動資產(chǎn)營運能力分析
1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入÷應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入÷[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2]
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
=計算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷銷售收入
【應(yīng)注意的問題】
(1)銷售收入數(shù)據(jù)使用利潤表中的“營業(yè)收入”。
(2)應(yīng)收賬款包括會計報表中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷賬款在內(nèi),。
(3)應(yīng)收賬款應(yīng)為未扣除壞賬準備的金額,。
(4)應(yīng)收賬款期末余額的可靠性問題。
2.存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本÷存貨平均余額
存貨平均余額=(期初存貨+期末存貨)÷2
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
=計算期天數(shù)×存貨平均余額÷銷售成本
3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷流動資產(chǎn)平均余額
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)
=計算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均余額÷銷售收入凈額
式中：流動資產(chǎn)平均余額
=(期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn))÷2
(二)固定資產(chǎn)營運能力分析
固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均固定資產(chǎn)
式中：平均固定資產(chǎn)
=(期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn))÷2
(三)總資產(chǎn)營運能力分析
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額÷平均資產(chǎn)總額
平均總資產(chǎn)=(期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn))÷2
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