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2017中級經(jīng)濟(jì)師《金融》基礎(chǔ)考點(diǎn)：培育和完善市場化利率機(jī)制

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：王子琪2017-09-06 18:35:40

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　　對于2017中級經(jīng)濟(jì)師考試,，天道酬勤，努力才會有收獲,。東奧小編為大家整理2017年中級經(jīng)濟(jì)師金融知識點(diǎn)：培育和完善市場化利率機(jī)制

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　1.初步建立起以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor)為代表的市場基準(zhǔn)利率體系,，市場化定價(jià)機(jī)制作用增強(qiáng)

　　2.金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模快速增長,，抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提升

　　3.完善中央銀行利率調(diào)控機(jī)制,，貨幣政策的預(yù)見性、針對性和靈活性不斷提高

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點(diǎn)屬于《金融》科目第二章利率與金融資產(chǎn)定價(jià) 第五節(jié) 我國的利率市場化

　　【知識點(diǎn)】：培育和完善市場化利率機(jī)制

　　1.初步建立起以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor)為代表的市場基準(zhǔn)利率體系,，市場化定價(jià)機(jī)制作用增強(qiáng)

　　2006年9月,，我國借鑒倫敦同業(yè)拆借利率(London Interbank;Offered Rate,Libor)建立了報(bào)價(jià)制Shibor，并發(fā)布了《上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實(shí)施準(zhǔn)則》,，對Shibor的形成機(jī)制,、信息發(fā)布機(jī)制和監(jiān)督管理機(jī)制等進(jìn)行矛規(guī)范，并規(guī)定由中國人民銀行成立Shibor工作小組,，負(fù)責(zé)確定和調(diào)整報(bào)價(jià)鑷行團(tuán)成員,、監(jiān)督和管理.Shibor運(yùn)行、規(guī)范報(bào)價(jià)行與指定發(fā)布人行為,。2007年1月4日,，Shibor正式運(yùn)行。Shibor是由信用等級較高的銀行組成報(bào)價(jià)團(tuán),，按照自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率,，是單利、無擔(dān)保,、批發(fā)性利率,。與Libor相比，Shibor具有更加注重監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)防范,，強(qiáng)調(diào)報(bào)價(jià)成交義務(wù)并引入第三方評估考核機(jī)制等優(yōu)勢,。隨著Shibor在貨幣市場交易中韻應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)中的廣泛應(yīng)用,，以及對其他市場利率的影響逐漸增強(qiáng),，Shibor的貨幣市場基準(zhǔn)利率地位基本確立。

　　2.金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L,，抗風(fēng)險(xiǎn)能力大幅提升

　　為引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提高自主定價(jià)能力，1998年首次擴(kuò)大銀行貸款利率浮動權(quán)時(shí),，中國人民銀行將建設(shè)銀行和上海銀行的貸款利率浮動管理辦法作為模板,，姨送各銀行參照制定各自的管理辦法，并要求銀行編制相關(guān)模型和測算軟件：,，建立利率定價(jià)授權(quán)制度,。2003年,，在進(jìn)一步擴(kuò)大銀行貸款利率浮動權(quán)時(shí)，中國人民銀行再次強(qiáng)調(diào)各銀行和城鄉(xiāng)信用社應(yīng)進(jìn)一步完善貸款利率定價(jià)制度和技術(shù),，并針對農(nóng)村信用社起點(diǎn)低和個(gè)體差異顯著的特點(diǎn),，專門制定了菜單式的四種貸款利率浮動定價(jià)模板發(fā)送到各地農(nóng)信社，由其根據(jù)自身實(shí)際情況選擇,、修訂后,，形成自身的貸款利率浮動管理辦法。貸款利率定價(jià)模板發(fā)揮了政府主導(dǎo)的效率優(yōu)勢,，大大降低了制度建設(shè)的學(xué)習(xí)和實(shí)施成本,。2007年，要求Shibor報(bào)價(jià)行建立內(nèi)部收益率曲線和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制(FTP),。目前,，大部分報(bào)價(jià)行實(shí)現(xiàn)了全額FTP集中管理利率風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)，大部分金融機(jī)構(gòu)基本建立起決策,、授權(quán)和執(zhí)行為主線的利率管理架構(gòu),，形成了基于FTP的全成本績效評價(jià)體系，支持定價(jià)的管理信息系統(tǒng)也在持續(xù)改進(jìn),。

　　3.完善中央銀行利率調(diào)控機(jī)制,，貨幣政策的預(yù)見性、針對性和靈活性不斷提高

　　自1998年起,，我國貨幣政策調(diào)控逐步由直接調(diào)控向問接調(diào)控轉(zhuǎn)變,。2012年,，《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確要求,，“完善市場化的間接調(diào)控機(jī)制,，逐步增強(qiáng)利率、匯率等價(jià)格杠桿的作用,，推進(jìn)貨幣政策從以數(shù)量型調(diào)控為主向以價(jià)格型調(diào)控為主轉(zhuǎn)型”,。近年來，中國人民銀行積極創(chuàng)新貨幣政策工具,，不斷完善公開市場操作目標(biāo)體系,、工具組合和操作方式，增強(qiáng)公開市場操作引導(dǎo)貨幣市場利率的能力,，改革再貸款(再貼現(xiàn))利率形成機(jī)制,，優(yōu)化存款準(zhǔn)備金利率結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)存款準(zhǔn)備金工具與公開市場工具的協(xié)調(diào)配合,，流動性管理能力顯著提高,。

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