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2017中級經(jīng)濟師《金融》基礎考點：培育和完善市場化利率機制

來源：東奧會計在線責編：王子琪2017-09-06 18:35:40

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　　對于2017中級經(jīng)濟師考試,，天道酬勤，努力才會有收獲,。東奧小編為大家整理2017年中級經(jīng)濟師金融知識點：培育和完善市場化利率機制

　　【內(nèi)容導航】

　　1.初步建立起以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor)為代表的市場基準利率體系,，市場化定價機制作用增強

　　2.金融機構資產(chǎn)規(guī)模快速增長,，抗風險能力大幅提升

　　3.完善中央銀行利率調(diào)控機制,，貨幣政策的預見性、針對性和靈活性不斷提高

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《金融》科目第二章利率與金融資產(chǎn)定價第五節(jié) 我國的利率市場化

　　【知識點】：培育和完善市場化利率機制

　　1.初步建立起以上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shanghai Interbank Offered Rate,Shibor)為代表的市場基準利率體系,，市場化定價機制作用增強

　　2006年9月,，我國借鑒倫敦同業(yè)拆借利率(London Interbank;Offered Rate,Libor)建立了報價制Shibor，并發(fā)布了《上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實施準則》,，對Shibor的形成機制,、信息發(fā)布機制和監(jiān)督管理機制等進行矛規(guī)范，并規(guī)定由中國人民銀行成立Shibor工作小組,，負責確定和調(diào)整報價鑷行團成員,、監(jiān)督和管理.Shibor運行、規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為,。2007年1月4日,，Shibor正式運行。Shibor是由信用等級較高的銀行組成報價團,，按照自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術平均利率,，是單利、無擔保、批發(fā)性利率,。與Libor相比,，Shibor具有更加注重監(jiān)督管理和風險防范，強調(diào)報價成交義務并引入第三方評估考核機制等優(yōu)勢,。隨著Shibor在貨幣市場交易中韻應用范圍不斷擴大,，在金融機構內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價中的廣泛應用，以及對其他市場利率的影響逐漸增強,，Shibor的貨幣市場基準利率地位基本確立,。

　　2.金融機構資產(chǎn)規(guī)模快速增長,，抗風險能力大幅提升

　　為引導金融機構提高自主定價能力,，1998年首次擴大銀行貸款利率浮動權時，中國人民銀行將建設銀行和上海銀行的貸款利率浮動管理辦法作為模板,，姨送各銀行參照制定各自的管理辦法,，并要求銀行編制相關模型和測算軟件：，建立利率定價授權制度,。2003年,，在進一步擴大銀行貸款利率浮動權時，中國人民銀行再次強調(diào)各銀行和城鄉(xiāng)信用社應進一步完善貸款利率定價制度和技術,，并針對農(nóng)村信用社起點低和個體差異顯著的特點,，專門制定了菜單式的四種貸款利率浮動定價模板發(fā)送到各地農(nóng)信社,，由其根據(jù)自身實際情況選擇,、修訂后，形成自身的貸款利率浮動管理辦法,。貸款利率定價模板發(fā)揮了政府主導的效率優(yōu)勢,，大大降低了制度建設的學習和實施成本。2007年,，要求Shibor報價行建立內(nèi)部收益率曲線和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制(FTP),。目前，大部分報價行實現(xiàn)了全額FTP集中管理利率風險和流動性風險,，大部分金融機構基本建立起決策,、授權和執(zhí)行為主線的利率管理架構，形成了基于FTP的全成本績效評價體系,，支持定價的管理信息系統(tǒng)也在持續(xù)改進,。

　　3.完善中央銀行利率調(diào)控機制，貨幣政策的預見性,、針對性和靈活性不斷提高

　　自1998年起,，我國貨幣政策調(diào)控逐步由直接調(diào)控向問接調(diào)控轉(zhuǎn)變。2012年，《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確要求,，“完善市場化的間接調(diào)控機制,，逐步增強利率、匯率等價格杠桿的作用,，推進貨幣政策從以數(shù)量型調(diào)控為主向以價格型調(diào)控為主轉(zhuǎn)型”,。近年來，中國人民銀行積極創(chuàng)新貨幣政策工具,，不斷完善公開市場操作目標體系,、工具組合和操作方式，增強公開市場操作引導貨幣市場利率的能力,，改革再貸款(再貼現(xiàn))利率形成機制,，優(yōu)化存款準備金利率結構，加強存款準備金工具與公開市場工具的協(xié)調(diào)配合,，流動性管理能力顯著提高,。

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