2017《金融》基礎(chǔ)考點：金融市場與金融工具概述
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【內(nèi)容導(dǎo)航】：
(一)金融市場的含義
(二)金融市場的構(gòu)成要素
【所屬章節(jié)】：
本知識點屬于《金融》科目第一章第一節(jié)金融市場與金融工具概述
【知識點】： 金融市場的含義與構(gòu)成要素
(一)金融市場的含義
金融市場是買賣金融資產(chǎn)(如股票和債券等有價證券)，使資金從金融資產(chǎn)的買方流向賣方的市場,。金融市場的存在為資金供給方和資金需求方提供了重要的融資渠道。金融市場為家庭,、企業(yè)以及政府機構(gòu)的融資和投資活動提供b 利,。金融市場是由不同市場要素構(gòu)構(gòu)成的相互聯(lián)系、相互作用的有機整體,，是各種金融交易及資金融通關(guān)系的總和,。
(二)金融市場的構(gòu)成要素
盡管各國各地區(qū)的金融市場的組織形式和發(fā)達程度有所不同，但都包含三個基本的構(gòu)成要素,，即金融市場主體,、金融市場客體和金融市場價格。
1.金融市場主體
金融市場主體是指在金融市場上交易的參與者,。在這些參與者中,，既有資金的供給者，又有資金的需求者,。二者的相互關(guān)系使得市場上資金的融通成為可能,，從而促進了金融市場的形成。在金融市場上,，市場主體具有決定性意義,。市場交易主體的數(shù)量決定著金融工具的數(shù)量和種類，進而決定了金融市場的規(guī)模和發(fā)展程度,。同時,，金融市場主體的多少與交易的頻繁程度也影響著金融市場的深度、廣度與彈性,。一般來說,，金融市場的主體包括家庭、企業(yè),、政府,、金融機構(gòu)和金融調(diào)控及監(jiān)管機構(gòu)。
(l)家庭,。家庭是金融市場上主要的資金供應(yīng)者,。他們以購買債券、股票,、投資基金等金
融工具的方式,，將手中的閑置資金投入市場,，實現(xiàn)資金的保值和增值,。家族也會成為金融市場的資金需求者，例如,，他們通常需要為購房支出融資,。此外，家庭還會為購買汽車和家具等融資,，產(chǎn)生分期償還的債務(wù),。
(2)企業(yè)。企業(yè)是金融市場運行的基礎(chǔ),，是重要的資金需求者和供給者,。一方面，為了擴大生產(chǎn)規(guī)?；驈浹a暫時性的資金不足,，企業(yè)通過向銀行借款、發(fā)行債券或股票等辦式籌集資金,，成為金融市場上的資金需求者,。另一方面，由于企業(yè)的資金收入和支出在時問上往往是不對稱的,，因此在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中會有部分暫時閑置的貸幣資金,。為了實現(xiàn)資金的保值和增值，企業(yè)會將其投人金融市場,，作為金融市場上資金的供給者,。除此之外,，企業(yè)還是金融衍生品市場上重要的套期保值主體。
(3)政府,。在金融市場上,，各國的中央政府和地方政府通常是資金的需求者。它們通過發(fā)行國債或也方政府債券來籌措資金,，用于彌補財政赤字,、投資基礎(chǔ)建設(shè)項目等。政府也會出現(xiàn)短期資金盈余,，如稅款集中收進卻尚未產(chǎn)生支出時,。此時,政府部也會成為暫時的資金供應(yīng)者。
(4)金融礬機構(gòu),。金融機構(gòu)是金融市場上最活躍的交易者,，扮演著資金需求者和資金供給者的雙重角心,。金融機構(gòu)主要提供以下服務(wù)：①將最終借款者的債務(wù)轉(zhuǎn)換成更容易為投資者所接受的資產(chǎn)，形成自已的負債;②代理業(yè)務(wù),，代客戶買賣金融資產(chǎn);③自營業(yè)務(wù),，為自己的賬戶買賣金融資產(chǎn);④發(fā)行業(yè)務(wù)，協(xié)助發(fā)行人創(chuàng)造金融資產(chǎn),，并將這些金融資產(chǎn)銷售出去;⑤為客戶提供投資咨詢;⑥管理其他市場參與者的投資組合,。
(5)金融調(diào)控及監(jiān)管機構(gòu)。中央銀行在金融市場上處于一種特殊的地位,，既是金融市場中重要的交易主體,，又是金融調(diào)控及監(jiān)管機構(gòu)之一。從而成為金融市場資金的供給者,。此外,，為了執(zhí)行貨幣政策,，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,，中央銀行以公開市場操作的方式參與金融市場交易。中央銀行的公開市場操作不以營利為目的,，但會影響到金融市場上資金供求雙方的行為和金融工具的價格,。同時，中央銀行還與其他監(jiān)管機構(gòu)一起,，代表政府對金融市場上交易者的行為進行監(jiān)督和管理,，以防范金融風險，確保金融市場平穩(wěn)運行,。
2.金融市場客體
金融市場客體即金融工具,，是指金融市場上的交易對象或交易標的物。
(l)金融工具的分類,。根據(jù)期限,、性質(zhì)，以及與實際金融活動關(guān)系的不同,，可以對金融工具進行以下分類,。
(1)按期限不同，金融工具可分為貨幣市場工具和資本市場工具,。貨幣市場工具是期限在一年以內(nèi)的金融工具,，包括商業(yè)票據(jù)、國庫券,、銀行承兌匯票,、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、同業(yè)拆借,、回購協(xié)議等,。資本市場工具是期限在一年以上,，代表債權(quán)或股權(quán)關(guān)系的金融工具，包括中長期容易在金融市場上迅速變現(xiàn),，所要求的風險溢價就越小,，其收益水平往往也越低。同時,，收益性與風險性成正比,，高收益的金融工具往往風險也高，低收益的金融工具往往風險也低,。
3.金融市場價格
金融市場的價格也是金融市場的基本構(gòu)成要素之一,，這通常表現(xiàn)為各種金融工具的價格。由于金融市場價格與投資者的利益密切相關(guān),，因而受到廣泛的關(guān)注,。不同的金融工具有著不的價格，且影響其變動的因素十分廣泛,，這也使金融市場的價格形成變得更加復(fù)雜,。
價格機制在金融市場中發(fā)揮著極為關(guān)鍵的作用，是金融市場高速運行的基礎(chǔ),。在一個有效的金融市場中,，金融工具的價格能及時、準確,、全面地體現(xiàn)該工具所反映的資產(chǎn)的價值,，反映各種公開信息，引導(dǎo)市場資金的流向,。
金融市場的三個要素相互聯(lián)系,、相互影響。其中,，金融市場主體和金融市場客體是構(gòu)成金融市場最基本的要素,，是金融市場形成的基礎(chǔ)。金融市場價格則是伴隨金融市場交易產(chǎn)生的,，也是金融市場中不可或缺的構(gòu)成要素,。
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