2017《財務(wù)與會計》基礎(chǔ)考點：股權(quán)籌資

來源：東奧會計在線責(zé)編：王子琪2017-07-27 15:34:34

　　2017稅務(wù)師備考正在緊張而忙碌的進(jìn)行當(dāng)中，東奧小編為大家整理了《財務(wù)與會計》知識點：股權(quán)籌資

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】：

　　(一)吸收直接投資

　　1.吸收直接投資的出資方式

　　2.吸收直接投資的籌資特點

　　(二)發(fā)行普通股股票

　　1.股票的種類

　　2.股票的發(fā)行方式

　　3.股票的發(fā)行價格

　　4.股票的上市交易

　　5.發(fā)行普通股股票的籌資特點

　　(三)留存收益

　　【所屬章節(jié)】：

　　本知識點屬于《財務(wù)與會計》科目第三章第8講利潤預(yù)測,，財務(wù)預(yù)算

　　【知識點】：股權(quán)籌資

　　(一)吸收直接投資

　　吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集權(quán)益資本的基本方式,，采用吸收直接投資的企業(yè)，資本不分為等額股份,，無須公開發(fā)行股票,。吸收直接投資的實際出資額中，注冊資本部分,，形成實收資本;超過注冊資本的部分,，屬于資本溢價，形成資本公積,。

　　1.吸收直接投資的出資方式

出資方式

相關(guān)內(nèi)容

以貨幣資產(chǎn)

出資

是吸收直接投資中最重要的出資方式,。

以實物資產(chǎn)

出資

實物出資中實物的作價,，可以由出資各方協(xié)商確定，也可以聘請專業(yè)資產(chǎn)評估機構(gòu)評估確定,。國有及國有控股企業(yè)接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資,，必須委托有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評估。

以土地使用權(quán)

出資

企業(yè)吸收土地使用權(quán)應(yīng)符合以下條件：（1）適合企業(yè)生產(chǎn),、經(jīng)營,、研發(fā)等活動的需要；（2）地理,、交通條件便利,；（3）作價公平合理。

以工業(yè)產(chǎn)權(quán)

出資

吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風(fēng)險較大,。

【補充】根據(jù)規(guī)定,，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用,、自然人姓名,、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資,。

以特定債權(quán)

出資

企業(yè)可以將特定債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的情形主要有：

（1）上市公司依法發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券；

（2）金融資產(chǎn)管理公司持有的國有及國有控股企業(yè)債權(quán),；

（3）企業(yè)實行公司制改建時,，經(jīng)銀行以外的其他債權(quán)人協(xié)商同意，可以按照有關(guān)協(xié)議和企業(yè)章程的規(guī)定,，將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),；

（4）國有企業(yè)的境內(nèi)債權(quán)人將持有的債權(quán)轉(zhuǎn)給外國投資者，企業(yè)通過債轉(zhuǎn)股改組為外商投資企業(yè),；

（5）國有企業(yè)改制時,，賬面原有應(yīng)付工資余額中欠發(fā)職工工資部分，在符合國家政策,、職工自愿的條件下,，依法扣除個人所得稅后可轉(zhuǎn)為個人投資；未退還職工的集資款也可轉(zhuǎn)為個人投資,。

　　2.吸收直接投資的籌資特點

優(yōu)點

（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力

（2）容易進(jìn)行信息溝通

（3）與發(fā)行股票相比,，吸收投資的手續(xù)相對比較簡便，籌資費用較低

缺點

（1）資本成本較高

相對于股票籌資來說,，吸收直接投資的資本成本較高,。

（2）不利于進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易

　　(二)發(fā)行普通股股票

　　1.股票的種類

按股東權(quán)利和義務(wù)

分為普通股股票、優(yōu)先股股票,。

【提示1】優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利：優(yōu)先分配股利,、優(yōu)先分配剩余財產(chǎn),。

【提示2】優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制,，僅對涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán),。

按票面是否無記名

分為記名股票、無記名股票,。

【提示】我國《公司法》規(guī)定,，公司向發(fā)起人、國家授權(quán)投資機構(gòu),、法人發(fā)行的股票,，為記名股票；向社會公眾發(fā)行的股票,，可以為記名股票,，也可以為無記名股票。

按票面是否標(biāo)明金額

分為面值股票,、無面值股票

　　2.股票的發(fā)行方式

發(fā)行方式

含義

優(yōu)點

缺點

公開發(fā)行

通過中介機構(gòu),，向社會公眾公開發(fā)行股票

（1）發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多,，易于足額籌集資本,；

（2）有利于提高發(fā)行公司的知名度和擴大其影響力。

手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格,，發(fā)行成本高,。

非公開發(fā)行

一般不需要中介機構(gòu)承銷，只向少數(shù)特定對象直接發(fā)行

（1）彈性較大,；

（2）發(fā)行成本低,。

發(fā)行范圍小，不易及時足額籌集資本,，發(fā)行后股票的變現(xiàn)性差

　　【提示】上市公司公開發(fā)行股票,，包括增發(fā)和配股兩種方式。

　　(1)增發(fā)是指上市公司向社會公眾發(fā)發(fā)售股票的再融資方式

　　(2)配股是指上市公司向原有股東配售股票的再融資方式

　 3.股票的發(fā)行價格

　　在確定股票發(fā)行價格時,，可以按平價發(fā)行,，也可以溢價發(fā)行，但不得以低于票面金額的價格發(fā)行,。上市公司股票發(fā)行價格的高低受市場機制的影響較大,，取決于公司的投資價值和供求關(guān)系的變化。

　　 股票發(fā)行定價方法可分為三類：

種類	關(guān)注要點
累計投標(biāo)法	如果在價格區(qū)間范圍內(nèi)認(rèn)購量很少,，就調(diào)低發(fā)行價格或推遲發(fā)行,；如果超額認(rèn)購非常多，就調(diào)高發(fā)行價格。
議價法	議價法是指由股票發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定發(fā)行價格,。一般有兩種方式：（1）固定價格方式（2）市場詢價方式
競價法	競價法是指由各股票承銷商或者投資者以投標(biāo)方式相互競爭確定股票發(fā)行價格,。具體實施中有三種形式：（1）網(wǎng)上競價（2）機構(gòu)投資者（法人）競價（3）券商競價