2017注會(huì)《財(cái)管》每日一練：期權(quán)估值模型
注冊會(huì)計(jì)師考試時(shí)間為10月14日-15日,，時(shí)間是越來越少了,，大家需要抓緊時(shí)間復(fù)習(xí)，東奧小編為大家整理注會(huì)考試練習(xí)題,，希望能給大家增添助力,。
【多選】下列有關(guān)期權(quán)估值模型的表述中正確的有( )。
A.BS期權(quán)定價(jià)模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇長期政府債券的到期收益率
B.利用BS模型進(jìn)行期權(quán)估值時(shí)應(yīng)使用的利率是連續(xù)復(fù)利
C.利用二叉樹模型進(jìn)行期權(quán)估值使用的利率可以是年復(fù)利
D.美式期權(quán)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)至少等于相應(yīng)歐式期權(quán)的價(jià)值
【正確答案】BD
【答案解析】BS期權(quán)定價(jià)模型中的無風(fēng)險(xiǎn)利率應(yīng)選擇與期權(quán)到期日相同的國庫券到期收益率.嚴(yán)格來說,，期權(quán)估值中使用的利率都應(yīng)當(dāng)是連續(xù)復(fù)利,，包括二叉樹模型和BS模型。即使在資本預(yù)算中,，使用的折現(xiàn)率也應(yīng)當(dāng)是連續(xù)復(fù)利,。
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