2017注會《財管》同步練習：期望報酬率（2）
注冊會計師考試時間為10月14日-15日,，大家需要抓緊時間復習,，東奧小編為大家整理注會考試練習題，希望能給大家增添助力,！
【多選】A證券的期望報酬率為12%，標準差為15%;B證券的期望報酬率為18%,，標準差為20%,。投資于兩種證券組合的機會集是一條曲線，有效邊界與機會集重合,，以下結(jié)論中正確的有( ),。
A.最小方差組合是全部投資于A證券
B.最高期望報酬率組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報酬率的相關性較高，風險分散化效應較弱
D.可以在有效集曲線上找到風險最小,、期望報酬率最高的投資組合
【正確答案】ABC
【答案解析】由于本題的前提是有效邊界與機會集重合，說明該題機會集曲線上不存在無效投資組合，即整個機會集曲線就是從最小方差組合點到最高報酬率點的有效集,，也就是說在機會集上沒有向左凸出的部分,，而A的標準差低于B,，所以,，最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說法正確;投資組合的報酬率是組合中各種資產(chǎn)報酬率的加權平均數(shù),，因為B的期望報酬率高于A,，所以最高期望報酬率組合是全部投資于B證券，即B正確;因為機會集曲線沒有向左凸出的部分,，所以，兩種證券報酬率的相關性較高,，風險分散化效應較弱,，C的說法正確;因為風險最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報酬率最高的投資組合為全部投資于B證券,，所以D的說法錯誤,。
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