2017中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》高頻考點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李立爽2017-05-26 10:47:57

懶惰象生銹一樣,，比操勞更能消耗身體;經(jīng)常用的鑰匙,，總是亮閃閃的,。在中級(jí)會(huì)計(jì)職稱備考的過程中,，希望大家克服懶惰,，不斷提升,。

　　可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1.標(biāo)的股票

標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票,，不過也可以是其他公司的股票,，如該公司的上市子公司的股票,。

2.票面利率

可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率，有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率,。

【提示】可轉(zhuǎn)換債券的投資收益：債券利息收益,、股票買入期權(quán)的收益

3.轉(zhuǎn)換價(jià)格

轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價(jià)格，即將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股的價(jià)格,。

4.轉(zhuǎn)換比率	轉(zhuǎn)換比率指每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量,。轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格
5.轉(zhuǎn)換期	可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限,。
6.贖回條款	（1）含義：指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定,。（2）發(fā)生時(shí)機(jī)：一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)。（3）主要的功能：強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán),，因此又被稱為加速條款,。同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失,。
7.回售條款	（1）含義：指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定,。（2）發(fā)生時(shí)機(jī)：回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)。（3）作用：回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán),，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn),。
8.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款	（1）含義：是指在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票,，無權(quán)要求償還債權(quán)本金的規(guī)定,。（2）作用：保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇,。

　　【例題·單選題】某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,每張面值100元,轉(zhuǎn)換比率為5,若希望債券持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票,股票的市價(jià)應(yīng)高于(　　),。

　　A.5

　　B.10

　　C.20

　　D.25

　　【答案】C

　　【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格=100/5=20元/股

歷年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試試題是最好的學(xué)習(xí)資料，大家需要認(rèn)真的學(xué)習(xí)和研究,。正確的學(xué)習(xí)方法能夠提高學(xué)習(xí)效率,，讓考生以最短的時(shí)間,，出色的完成學(xué)習(xí)任務(wù)，達(dá)到學(xué)習(xí)的目標(biāo)和要求,。了解學(xué)習(xí)中的誤區(qū),，也能幫助大家少走彎路，對(duì)于做題,，中級(jí)會(huì)計(jì)職稱備考做題四大誤區(qū) 一定要注意

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