2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析（5.15）

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王妍2017-05-15 09:34:40

　　2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試將于9月10日舉行,，為了幫助大家更好復(fù)習(xí),，東奧小編為大家整理2017年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試案例分析題,，滿載而行,，即使困難重重，留下的汗水也終會(huì)獲得回報(bào),。只有千錘百煉,，才能成為好鋼，祝大家輕松過關(guān)!

　　【案例分析】

　　某企業(yè)2015年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)如下：

　　資產(chǎn)負(fù)債表

　　2015年12月31日單位：萬元

資產(chǎn)	期末數(shù)	負(fù)債及所有者權(quán)益	期末數(shù)
貨幣資金	300	應(yīng)付賬款	300
應(yīng)收賬款凈額	900	應(yīng)付票據(jù)	600
存貨	1800	長期借款	2700
固定資產(chǎn)凈值	2100	實(shí)收資本	1200
無形資產(chǎn)	300	留存收益	600
資產(chǎn)合計(jì)	5400	負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)	5400

　　該企業(yè)2015年的銷售收入凈額為6000萬元,，銷售凈利率為10%,，凈利潤的50%分配給投資者。預(yù)計(jì)2016年銷售收入凈額比上年增長25%,，根據(jù)有關(guān)情況分析,，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目和流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目將隨銷售收入同比例增減,。

　　假定該企業(yè)2016年的銷售凈利率與上年保持一致,，該年度長期借款不發(fā)生變化;2016年年末固定資產(chǎn)凈值和無形資產(chǎn)合計(jì)為2700萬元，公司計(jì)劃靠所有者增加投資來解決資金來源,。

　　公司經(jīng)理層將上述2016年度有關(guān)經(jīng)營計(jì)劃,、財(cái)務(wù)預(yù)算和籌資規(guī)劃提交董事會(huì)審議。根據(jù)董事會(huì)要求,，為保障公司的財(cái)務(wù)彈性,，公司應(yīng)保持股利支付率不變，按照債權(quán)人借款合同規(guī)定,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率不能超過70%,。

　　要求：

　　1.計(jì)算2016年需要增加的營運(yùn)資金。

　　2.預(yù)測2016年需要增加對(duì)外籌集的資金額,。

　　3.預(yù)測2016年年末的資產(chǎn)總額,、負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額。

　　4.預(yù)測2016年的凈資產(chǎn)收益率(凈資產(chǎn)采用平均數(shù)計(jì)算),。

　　5.判斷公司經(jīng)理層提出的外部籌資額通過增加所有者權(quán)益是否合適,，并說明應(yīng)注意的問題。

高級(jí)會(huì)計(jì)師

　　【正確答案】

　　1.敏感資產(chǎn)銷售百分比=(300+900+1800)/6000=50%

　　敏感負(fù)債銷售百分比=(300+600)/6000=15%

　　2016年需要增加的營運(yùn)資金額=6000×25%×(50%-15%)=525(萬元)

　　或者：2016年需要增加的流動(dòng)資產(chǎn)額=(300+900+1800)×25%=750(萬元)

　　2016年需要增加的流動(dòng)負(fù)債額=(300+600)×25%=225(萬元)

　　2016年需要增加的營運(yùn)資金額=750-225=525(萬元)

　　2.2016年需要增加對(duì)外籌集的資金額=增加的資產(chǎn)-增加的負(fù)債-增加的留存收益=[750+(2700-2100-300)]-225-6000×(1+25%)×10%×(1-50%)=450(萬元)

　　3.2016年年末的流動(dòng)資產(chǎn)=(300+900+1800)×(1+25%)=3750(萬元)

　　2016年年末的資產(chǎn)總額=3750+2700=6450(萬元)

　　2016年年末的流動(dòng)負(fù)債=(300+600)×(1+25%)=1125(萬元)

　　2016年年末的負(fù)債總額=2700+1125=3825(萬元)

　　(注：因?yàn)轭}目中說明企業(yè)需要增加對(duì)外籌集的資金由所有者增加投入解決,，所以長期負(fù)債不變還是2700萬元)

　　2016年年末的所有者權(quán)益總額=資產(chǎn)總額-負(fù)債總額=6450-3825=2625(萬元)

　　4.2016年的凈資產(chǎn)收益率=6000×(1+25%)×10%/[(1200+600+2625)/2]×100%=33.90%

　　5.不合適,，公司沒有充分利用財(cái)務(wù)杠桿水平。按照目前的籌資規(guī)劃,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率=3825/6450×100%=59.30%,，而公司資產(chǎn)負(fù)債率的標(biāo)準(zhǔn)是70%,。

　　公司應(yīng)采用增加負(fù)債的方式，若采用增加負(fù)債方式,，公司的資產(chǎn)負(fù)債率=(3825+450)/6450×100%=66.28%,，沒有超過債權(quán)人設(shè)定的資產(chǎn)負(fù)債率水平70%，利用負(fù)債籌資可以降低企業(yè)籌資的資本成本,，還可以充分利用財(cái)務(wù)杠桿水平,，但利用負(fù)債水平可能會(huì)加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利用負(fù)債籌資受債權(quán)人的約束較大,。

　　成功需要一個(gè)過程,。今天的成功是因?yàn)樽蛱斓姆e累，明天的成功則依賴于今天的努力,。一分耕耘,，一分收獲。祝大家2017高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試輕松過關(guān)!更多習(xí)題歡迎查看：2017年高級(jí)會(huì)計(jì)師考試案例分析匯總(5月份)

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