2017中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試財(cái)務(wù)管理高頻考點(diǎn)：可轉(zhuǎn)換債券的基本要素
【東奧小編】2017年中級(jí)職稱(chēng)備考的征程已經(jīng)開(kāi)啟,，備考之路是漫長(zhǎng)的，要抓住一點(diǎn)一滴的時(shí)間,，我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2017中級(jí)職稱(chēng)《財(cái)務(wù)管理》重要考點(diǎn),。
可轉(zhuǎn)換債券的基本要素
1. 標(biāo)的股票
標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過(guò)也可以是其他公司的股票,，如該公司的上市子公司的股票,。
2. 票面利率
可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率，有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率,。
【提示】可轉(zhuǎn)換債券的投資收益：債券利息收益,、股票買(mǎi)入期權(quán)的收益
3. 轉(zhuǎn)換價(jià)格
4. 轉(zhuǎn)換比率
轉(zhuǎn)換比率指每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。
轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格
5. 轉(zhuǎn)換期
可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同,，也可以短于債券的期限,。
6. 贖回條款
（1）含義：指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。
（2）發(fā)生時(shí)機(jī)：一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),。
（3）主要的功能：強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán),，因此又被稱(chēng)為加速條款。同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后,，繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失,。
7. 回售條款
（1）含義：指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣(mài)回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。
（2）發(fā)生時(shí)機(jī)：回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),。
（3）作用：回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣(mài)權(quán),，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。
8. 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款
（1）含義：是指在某些條件具備之后,，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票,，無(wú)權(quán)要求償還債權(quán)本金的規(guī)定,。
（2）作用：保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇,。
轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價(jià)格,，即將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股的價(jià)格。
【例題?單選題】某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,每張面值100元,轉(zhuǎn)換比率為5,若希望債券持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票,股票的市價(jià)應(yīng)高于（ ?。?。
A.5
B.10
C.20
D.25
【答案】C
【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格＝100/5=20元/股
預(yù)祝大家2017年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試輕松過(guò)關(guān)！
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