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2017中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理高頻考點(diǎn):可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

來(lái)源:東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編:李佰康2017-02-21 11:15:43

【東奧小編】2017年中級(jí)職稱備考的征程已經(jīng)開啟,,備考之路是漫長(zhǎng)的,,要抓住一點(diǎn)一滴的時(shí)間,,我們一起來(lái)學(xué)習(xí)2017中級(jí)職稱《財(cái)務(wù)管理》重要考點(diǎn),。

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

1. 標(biāo)的股票

標(biāo)的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票,不過也可以是其他公司的股票,,如該公司的上市子公司的股票,。

2. 票面利率    

可轉(zhuǎn)換債券的票面利率一般會(huì)低于普通債券的票面利率,有時(shí)甚至還低于同期銀行存款利率,。

【提示】可轉(zhuǎn)換債券的投資收益:債券利息收益,、股票買入期權(quán)的收益

3. 轉(zhuǎn)換價(jià)格    

4. 轉(zhuǎn)換比率

轉(zhuǎn)換比率指每一份可轉(zhuǎn)換債券在既定的轉(zhuǎn)換價(jià)格下能轉(zhuǎn)換為普通股股票的數(shù)量。

轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

5. 轉(zhuǎn)換期    

可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換期可以與債券的期限相同,,也可以短于債券的期限,。

6. 贖回條款    

(1)含義:指發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買回未轉(zhuǎn)股債券的條件規(guī)定。

(2)發(fā)生時(shí)機(jī):一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),。

(3)主要的功能:強(qiáng)制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán),,因此又被稱為加速條款。同時(shí)也能使發(fā)債公司避免在市場(chǎng)利率下降后,,繼續(xù)向債券持有人支付較高的債券利率所蒙受的損失,。

7. 回售條款    

(1)含義:指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。

(2)發(fā)生時(shí)機(jī):回售一般發(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),。

(3)作用:回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣權(quán),,有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。

8. 強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款    

(1)含義:是指在某些條件具備之后,,債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票,,無(wú)權(quán)要求償還債權(quán)本金的規(guī)定。

(2)作用:保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票,,預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇,。

轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券在轉(zhuǎn)換期間內(nèi)據(jù)以轉(zhuǎn)換為普通股的折算價(jià)格,即將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股的價(jià)格,。

【例題?單選題】某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券,每張面值100元,轉(zhuǎn)換比率為5,若希望債券持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票,股票的市價(jià)應(yīng)高于( ?。?/p>

A.5

B.10

C.20

D.25

【答案】C

【解析】轉(zhuǎn)換價(jià)格=100/5=20元/股

預(yù)祝大家2017年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試輕松過關(guān),!


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