2017中級會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理高頻考點(diǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：李佰康2017-02-07 16:47:06

【東奧小編】2017年中級職稱備考的征程已經(jīng)開啟,，預(yù)習(xí)階段是全面梳理考點(diǎn)的寶貴時(shí)期,，我們一起來學(xué)習(xí)2017中級職稱《財(cái)務(wù)管理》重要考點(diǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量

（1）單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（β系數(shù)）

①含義:

反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場平均收益率變動(dòng)的影響程度,。

②結(jié)論

當(dāng)β=1時(shí),，表示該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致,；

如果β＞1,，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場組合的風(fēng)險(xiǎn),；

如果β＜1,，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場組合收益率的變動(dòng)幅度，該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn),。

③需要注意的問題

絕大多數(shù)資產(chǎn)β＞0：資產(chǎn)收益率的變化方向與市場平均收益率的變化方向是一致的,，只是變化幅度不同而導(dǎo)致系數(shù)的不同；

極個(gè)別資產(chǎn)β＜0：資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率的變化方向相反,，當(dāng)市場的平均收益增加時(shí)這類資產(chǎn)的收益卻在減少,。

【單選題】當(dāng)某上市公司的β系數(shù)大于0時(shí)，下列關(guān)于該公司風(fēng)險(xiǎn)與收益表述中,，正確的是（）,。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場組合風(fēng)險(xiǎn)

B.資產(chǎn)收益率與市場平均收益率呈同向變化

C.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度小于市場平均收益率變動(dòng)幅度

D.資產(chǎn)收益率變動(dòng)幅度大于市場平均收益率變動(dòng)幅度

【答案】B

【解析】根據(jù)β系數(shù)的定義可知，當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于0時(shí),，說明該資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈同方向的變化,；當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于0且小于1時(shí)，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場組合收益率的變動(dòng)幅度,，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場組合的風(fēng)險(xiǎn),；當(dāng)某資產(chǎn)的β系數(shù)大于1時(shí)，說明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度大于市場組合收益率的變動(dòng)幅度,，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大于市場組合的風(fēng)險(xiǎn),。

預(yù)祝大家2017年中級會(huì)計(jì)師考試輕松過關(guān),！

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