2017年中級(jí)職稱財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量（一）

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：辛然2016-11-10 17:57:01

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　資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量（一）

　　(一)風(fēng)險(xiǎn)的概念

　　從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中,，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用,，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離,，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)衡量

　　資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性,，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量,。離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差,。衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等,。

　　1.概率分布

　　概率就是用百分?jǐn)?shù)或小數(shù)來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性及出現(xiàn)某種結(jié)果可能性大小的數(shù)值,。所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和必定為1。因此,，概率必須符合下列兩個(gè)要求：

　　(1)0≤Pi≤1

　　將隨機(jī)事件各種可能的結(jié)果按一定的規(guī)則進(jìn)行排列,，同時(shí)列出各結(jié)果出現(xiàn)的相應(yīng)概率，這一完整的描述稱為概率分布,。

　　概率分布有兩種類型,，一種是離散型分布，也稱不連續(xù)的概率分布,，其特點(diǎn)是概率分布在各個(gè)特定的點(diǎn)(指X值)上,。另一種是連續(xù)型分布，其特點(diǎn)是概率分布在連續(xù)圖像的兩點(diǎn)之間的區(qū)間上,。兩者的區(qū)別在于,，離續(xù)型分布中的概率是可數(shù)的，而連續(xù)型分布中的概率是不可數(shù)的,。

　　2.期望值

　　期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果,，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值，是加權(quán)平均的中心值,，通常用符號(hào)E表示,。期望收益反映預(yù)計(jì)收益的平均化，在各種不確定性因素影響下,，它代表著投資者的合理預(yù)期,。

　　3.離散程度

　　離散程度是用以衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。一般說來,，離散程度越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大;離散程度越小，風(fēng)險(xiǎn)越小,。本書主要介紹方差,、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率三項(xiàng)指標(biāo)。

　　(1)方差

　　方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度的一個(gè)數(shù)值,。其計(jì)算公式為：