2016年中級(jí)職稱財(cái)務(wù)管理常見考點(diǎn)：流動(dòng)負(fù)債管理

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：姚姚2016-07-11 12:36:13

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　　【考點(diǎn)四十九】流動(dòng)負(fù)債管理

　　流動(dòng)負(fù)債主要有三種主要來源：短期借款,、商業(yè)信用和應(yīng)付賬項(xiàng)（包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款）,。

　　一、短期借款

　　（一）短期借款的信用條件

　　1.信貸額度

　　銀行并不承擔(dān)必須支付全部信貸數(shù)額的義務(wù),。

　　2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議

　　在協(xié)定的有效期內(nèi),，只要企業(yè)借款總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求,。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定,，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用。

　　3.補(bǔ)償性余額

　　補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例（通常為10%-20%）計(jì)算的最低存款余額,。對(duì)借款企業(yè)來說,，補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),。

　　4.償還條件

　　到期一次償還和在貸款期內(nèi)定期（每月,、季）等額償還。企業(yè)不希望采用后一種償還方式,，因?yàn)檫@會(huì)提高借款的實(shí)際年利率,；銀行不希望采用前一種償還方式，是因?yàn)檫@會(huì)加重企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),，增加企業(yè)的拒付風(fēng)險(xiǎn),，同時(shí)會(huì)降低實(shí)際貸款利率。

　　（二）短期借款的成本

　　1.收款法

　　利隨本清,。實(shí)際利率=名義利率,。

　　2.貼現(xiàn)法

　　企業(yè)可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額貸款的實(shí)際利率>名義利率。

　　3.加息法

　　企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額,。由于貸款本金分期均衡償還,，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息,。
　　實(shí)際利率=2×名義利率

　　【總結(jié)】收款法,、貼現(xiàn)法、加息法,、補(bǔ)償性余額的名義利率與實(shí)際利率比較

收款法	實(shí)際利率=名義利率
貼現(xiàn)法	實(shí)際利率>名義利率
加息法	實(shí)際利率>名義利率
補(bǔ)償性余額	實(shí)際利率>名義利率

　　二,、短期融資券

　　發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易,。

　　短期融資券的籌資特點(diǎn)

　　1.短期融資券的籌資成本較低,。（相對(duì)于發(fā)行企業(yè)債券籌資）。

　　2.短期融資券籌資數(shù)額比較大,。（相對(duì)于銀行借款籌資）,。

　　三、商業(yè)信用

　　商業(yè)信用的具體形式：應(yīng)付賬款,、應(yīng)付票據(jù),、應(yīng)計(jì)未付款（應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利等）,、預(yù)收貨款,。

　　（一）應(yīng)付賬款

　　商業(yè)信用條件通常包括以下兩種：

　?。?）有信用期,，但無現(xiàn)金折扣。如“N/30”,。

　?。?）有信用期和現(xiàn)金折扣。如“2/10,，N/30”,。

　　1.放棄現(xiàn)金折扣的信用成本

　　放棄折扣的信用成本率=折扣率/（1-折扣率）×360/（信用期-折扣期）

　　同向變化因素：折扣率、折扣期

　　反向變化因素：信用期

　　貨款100萬元,，信用條件“2/10，N/30”,。

　　2.放棄現(xiàn)金折扣的信用決策

　　企業(yè)放棄應(yīng)付賬款現(xiàn)金折扣的原因,，可能是企業(yè)資金暫時(shí)的缺乏，也可能是基于將應(yīng)付的賬款用于臨時(shí)性短期投資，以獲得更高的投資收益,。

　　如果企業(yè)將應(yīng)付賬款額用于短期投資,，所獲得的投資報(bào)酬率高于放棄折扣的信用成本率，則應(yīng)當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣,。