2019年中級(jí)會(huì)計(jì)考試中《財(cái)務(wù)管理》是最讓人頭疼的科目，考生在備考時(shí)要迎難而上,，不可望而卻步,。今天小編為大家?guī)?lái)了《財(cái)務(wù)管理》科目的常見(jiàn)考點(diǎn)，幫助大家更好的學(xué)習(xí)《財(cái)務(wù)管理》,。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

投資期

營(yíng)業(yè)期

終結(jié)期

【知識(shí)點(diǎn)】項(xiàng)目現(xiàn)金流量

項(xiàng)目現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析的主要分析對(duì)象,，凈現(xiàn)值,、內(nèi)含報(bào)酬率、回收期等財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo),，均是以現(xiàn)金流量為對(duì)象進(jìn)行可行性評(píng)價(jià)的,。利潤(rùn)只是期間財(cái)務(wù)報(bào)告的結(jié)果，對(duì)于投資方案財(cái)務(wù)可行性來(lái)說(shuō),，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況比會(huì)計(jì)期間盈虧狀況更為重要。一個(gè)投資項(xiàng)目能否順利進(jìn)行,，有無(wú)經(jīng)濟(jì)上的效益,，不一定取決于有無(wú)會(huì)計(jì)期間利潤(rùn)，而在于能否帶來(lái)正現(xiàn)金流量,，即整個(gè)項(xiàng)目能否獲得超過(guò)項(xiàng)目投資的現(xiàn)金回收,。

由一項(xiàng)長(zhǎng)期投資方案所引起的在未來(lái)一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支，叫做現(xiàn)金流量(Cash Flow),。其中,，現(xiàn)金收入稱為現(xiàn)金流入量，現(xiàn)金支出稱為現(xiàn)金流出量,，現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額,，稱為現(xiàn)金凈流量(Net Cash Flow，簡(jiǎn)稱NCF),。在一般情況下,，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量(NCF)。這里,，所謂的現(xiàn)金既指庫(kù)存現(xiàn)金,、銀行存款等貨幣性資產(chǎn)，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料,、設(shè)備等)的變現(xiàn)價(jià)值,。

在一般情況下,，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量(NCF)。這里,，所謂的現(xiàn)金既指貨幣性資產(chǎn),，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料、設(shè)備等)的變現(xiàn)價(jià)值,。

投資項(xiàng)目從整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命周期來(lái)看,，大致可以分為三個(gè)時(shí)點(diǎn)階段：投資期、營(yíng)業(yè)期,、終結(jié)期,，現(xiàn)金流量的各個(gè)項(xiàng)目也可歸屬于各個(gè)時(shí)點(diǎn)階段之中。

一,、投資期

投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量,，即在該投資項(xiàng)目上的原始投資，包括在長(zhǎng)期資產(chǎn)上的投資和墊支的營(yíng)運(yùn)資金,。如果該項(xiàng)目的籌建費(fèi),、開辦費(fèi)較高，也可作為初始階段的現(xiàn)金流出量計(jì)入遞延資產(chǎn),。在一般情況下,，初始階段中固定資產(chǎn)的原始投資通常在年內(nèi)一次性投入(如購(gòu)買設(shè)備)，如果原始投資不是一次性投入 (如工程建造),，則應(yīng)把投資歸屬于不同投入年份之中,。

1、長(zhǎng)期資產(chǎn)投資

它包括在固定資產(chǎn),、無(wú)形資產(chǎn),、遞延資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)上的購(gòu)入、建造,、運(yùn)輸,、安裝、試運(yùn)行等方面所需的現(xiàn)金支出,，如購(gòu)置成本,、運(yùn)輸費(fèi)、安裝費(fèi)等,。對(duì)于投資實(shí)施后導(dǎo)致固定資產(chǎn)性能改進(jìn)而發(fā)生的改良支出,， 屬于固定資產(chǎn)的后期投資。

2,、營(yíng)運(yùn)資金墊支

它是指投資項(xiàng)目形成了生產(chǎn)能力,，需要在流動(dòng)資產(chǎn)上追加的投資。由于擴(kuò)大了企業(yè)生產(chǎn)能力,，原材料,、在產(chǎn)品,、產(chǎn)成品等流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模也隨之?dāng)U大， 需要追加投入日常營(yíng)運(yùn)資金,。同時(shí),，企業(yè)營(yíng)業(yè)規(guī)模擴(kuò)充后，應(yīng)付賬款等結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債也隨之增加,，自動(dòng)補(bǔ)充了一部分日常營(yíng)運(yùn)資金的需要,。因此，為該投資墊支的營(yíng)運(yùn)資金是追加的流動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)大量與結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債擴(kuò)大量的凈差額,。

二,、營(yíng)業(yè)期

營(yíng)業(yè)階段是投資項(xiàng)目的主要階段，該階段既有現(xiàn)金流入量,，也有現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量主要是營(yíng)運(yùn)各年的營(yíng)業(yè)收入，現(xiàn)金流出量主要是營(yíng)運(yùn)各年的付現(xiàn)營(yíng)運(yùn)成本,。

另外,，對(duì)于在營(yíng)業(yè)期內(nèi)的某一年發(fā)生的大修理支出來(lái)說(shuō)，如果會(huì)計(jì)處理在本年內(nèi)一次性作為收益性支出,，則直接作為該年付現(xiàn)成本;如果跨年攤銷處理,，則本年作為投資性的現(xiàn)金流出量，攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理,。對(duì)于在營(yíng)業(yè)的某一年發(fā)生的改良支出來(lái)說(shuō),，是一種投資，應(yīng)作為該年的現(xiàn)金流出量,，以后年份通過(guò)折舊收回,。

在正常營(yíng)業(yè)階段,，由于營(yíng)運(yùn)各年的營(yíng)業(yè)收入和付現(xiàn)營(yíng)運(yùn)成本數(shù)額比較穩(wěn)定,，因此營(yíng)業(yè)階段各年現(xiàn)金流量一般為：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=營(yíng)業(yè)收入﹣付現(xiàn)成本

=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)﹢非付現(xiàn)成本

式中，非付現(xiàn)成本主要是固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)用,、長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用,、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。其中,，長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用主要有：跨年攤銷的大修理攤銷費(fèi)用,、改良工程折舊攤銷費(fèi)用、籌建開辦費(fèi)攤銷費(fèi)用,，等等,。

所得稅是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金支出，即現(xiàn)金流出量,?？紤]所得稅對(duì)投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的影響,，投資項(xiàng)目正常營(yíng)運(yùn)階段所獲得的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量，可按下列公式進(jìn)行測(cè)算：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=營(yíng)業(yè)收入﹣付現(xiàn)成本-所得稅

或=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)﹢非付現(xiàn)成本

或=收入×(1﹣所得稅稅率)﹣付現(xiàn)成本×(1﹣所得稅稅率)﹢非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

三,、終結(jié)期

終結(jié)階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流入量,，包括固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入、處置固定資產(chǎn)凈損失抵稅和墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回,。

1,、固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入

投資項(xiàng)目在終結(jié)階段，原有固定資產(chǎn)將退出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),，企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行清理處置,。固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入，是指固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額,。

2,、墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回

伴隨著固定資產(chǎn)的出售或報(bào)廢，投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命結(jié)束,，企業(yè)將與該項(xiàng)目相關(guān)的存貨出售,，應(yīng)收賬款收回，應(yīng)付賬款也隨之償付,。營(yíng)運(yùn)資金恢復(fù)到原有水平,，項(xiàng)目開始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。

在實(shí)務(wù)中,，對(duì)某一投資項(xiàng)目在不同時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流量數(shù)額的測(cè)算,，通常通過(guò)編制“投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量表”進(jìn)行。通過(guò)該表,，能測(cè)算出投資項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量的時(shí)間和數(shù)額,，以便進(jìn)一步進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性分析。

在投資項(xiàng)目管理的實(shí)踐中,，由于所得稅的影響,，營(yíng)業(yè)階段現(xiàn)金流量的測(cè)算比較復(fù)雜，需要在所得稅基礎(chǔ)上考慮稅后收入,、稅后付現(xiàn)成本,，以及非付現(xiàn)成本抵稅對(duì)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量的影響。

小編每日都會(huì)堅(jiān)持發(fā)布中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)知識(shí)點(diǎn),。祝大家早日到達(dá)勝利的彼岸,。

(注：以上內(nèi)容摘自《財(cái)務(wù)管理》授課講義，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)