2019年中級會計(jì)考試中《財(cái)務(wù)管理》是最讓人頭疼的科目，考生在備考時(shí)要迎難而上,，不可望而卻步,。今天小編為大家?guī)砹恕敦?cái)務(wù)管理》科目的常見考點(diǎn),，幫助大家更好的學(xué)習(xí)《財(cái)務(wù)管理》。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

投資期

營業(yè)期

終結(jié)期

【知識點(diǎn)】項(xiàng)目現(xiàn)金流量

項(xiàng)目現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量是投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性分析的主要分析對象，凈現(xiàn)值,、內(nèi)含報(bào)酬率,、回收期等財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，均是以現(xiàn)金流量為對象進(jìn)行可行性評價(jià)的,。利潤只是期間財(cái)務(wù)報(bào)告的結(jié)果,，對于投資方案財(cái)務(wù)可行性來說，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況比會計(jì)期間盈虧狀況更為重要,。一個(gè)投資項(xiàng)目能否順利進(jìn)行,，有無經(jīng)濟(jì)上的效益，不一定取決于有無會計(jì)期間利潤,，而在于能否帶來正現(xiàn)金流量,，即整個(gè)項(xiàng)目能否獲得超過項(xiàng)目投資的現(xiàn)金回收。

由一項(xiàng)長期投資方案所引起的在未來一定期間所發(fā)生的現(xiàn)金收支,，叫做現(xiàn)金流量(Cash Flow),。其中，現(xiàn)金收入稱為現(xiàn)金流入量,，現(xiàn)金支出稱為現(xiàn)金流出量,，現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額，稱為現(xiàn)金凈流量(Net Cash Flow,，簡稱NCF),。在一般情況下,，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量(NCF),。這里，所謂的現(xiàn)金既指庫存現(xiàn)金,、銀行存款等貨幣性資產(chǎn),，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料,、設(shè)備等)的變現(xiàn)價(jià)值。

在一般情況下,，投資決策中的現(xiàn)金流量通常指現(xiàn)金凈流量(NCF),。這里，所謂的現(xiàn)金既指貨幣性資產(chǎn),，也可以指相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)(如原材料,、設(shè)備等)的變現(xiàn)價(jià)值。

投資項(xiàng)目從整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命周期來看,，大致可以分為三個(gè)時(shí)點(diǎn)階段：投資期,、營業(yè)期,、終結(jié)期，現(xiàn)金流量的各個(gè)項(xiàng)目也可歸屬于各個(gè)時(shí)點(diǎn)階段之中,。

一,、投資期

投資階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流出量,，即在該投資項(xiàng)目上的原始投資,，包括在長期資產(chǎn)上的投資和墊支的營運(yùn)資金。如果該項(xiàng)目的籌建費(fèi),、開辦費(fèi)較高,，也可作為初始階段的現(xiàn)金流出量計(jì)入遞延資產(chǎn)。在一般情況下,，初始階段中固定資產(chǎn)的原始投資通常在年內(nèi)一次性投入(如購買設(shè)備),，如果原始投資不是一次性投入 (如工程建造)，則應(yīng)把投資歸屬于不同投入年份之中,。

1,、長期資產(chǎn)投資

它包括在固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn),、遞延資產(chǎn)等長期資產(chǎn)上的購入,、建造、運(yùn)輸,、安裝,、試運(yùn)行等方面所需的現(xiàn)金支出，如購置成本,、運(yùn)輸費(fèi),、安裝費(fèi)等。對于投資實(shí)施后導(dǎo)致固定資產(chǎn)性能改進(jìn)而發(fā)生的改良支出,， 屬于固定資產(chǎn)的后期投資,。

2、營運(yùn)資金墊支

它是指投資項(xiàng)目形成了生產(chǎn)能力,，需要在流動資產(chǎn)上追加的投資,。由于擴(kuò)大了企業(yè)生產(chǎn)能力，原材料,、在產(chǎn)品,、產(chǎn)成品等流動資產(chǎn)規(guī)模也隨之?dāng)U大， 需要追加投入日常營運(yùn)資金,。同時(shí),，企業(yè)營業(yè)規(guī)模擴(kuò)充后，應(yīng)付賬款等結(jié)算性流動負(fù)債也隨之增加,，自動補(bǔ)充了一部分日常營運(yùn)資金的需要,。因此,，為該投資墊支的營運(yùn)資金是追加的流動資產(chǎn)擴(kuò)大量與結(jié)算性流動負(fù)債擴(kuò)大量的凈差額。

二,、營業(yè)期

營業(yè)階段是投資項(xiàng)目的主要階段,，該階段既有現(xiàn)金流入量，也有現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量主要是營運(yùn)各年的營業(yè)收入,，現(xiàn)金流出量主要是營運(yùn)各年的付現(xiàn)營運(yùn)成本。

另外,，對于在營業(yè)期內(nèi)的某一年發(fā)生的大修理支出來說,，如果會計(jì)處理在本年內(nèi)一次性作為收益性支出，則直接作為該年付現(xiàn)成本;如果跨年攤銷處理,，則本年作為投資性的現(xiàn)金流出量,，攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理。對于在營業(yè)的某一年發(fā)生的改良支出來說,，是一種投資,，應(yīng)作為該年的現(xiàn)金流出量，以后年份通過折舊收回,。

在正常營業(yè)階段,，由于營運(yùn)各年的營業(yè)收入和付現(xiàn)營運(yùn)成本數(shù)額比較穩(wěn)定，因此營業(yè)階段各年現(xiàn)金流量一般為：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=營業(yè)收入﹣付現(xiàn)成本

=營業(yè)利潤﹢非付現(xiàn)成本

式中,，非付現(xiàn)成本主要是固定資產(chǎn)年折舊費(fèi)用,、長期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,。其中,，長期資產(chǎn)攤銷費(fèi)用主要有：跨年攤銷的大修理攤銷費(fèi)用、改良工程折舊攤銷費(fèi)用,、籌建開辦費(fèi)攤銷費(fèi)用,，等等。

所得稅是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金支出,，即現(xiàn)金流出量,。考慮所得稅對投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的影響,，投資項(xiàng)目正常營運(yùn)階段所獲得的營業(yè)現(xiàn)金流量,，可按下列公式進(jìn)行測算：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)=營業(yè)收入﹣付現(xiàn)成本-所得稅

或=稅后營業(yè)利潤﹢非付現(xiàn)成本

或=收入×(1﹣所得稅稅率)﹣付現(xiàn)成本×(1﹣所得稅稅率)﹢非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

三、終結(jié)期

終結(jié)階段的現(xiàn)金流量主要是現(xiàn)金流入量,，包括固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入,、處置固定資產(chǎn)凈損失抵稅和墊支營運(yùn)資金的收回。

1、固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入

投資項(xiàng)目在終結(jié)階段,，原有固定資產(chǎn)將退出生產(chǎn)經(jīng)營,，企業(yè)對固定資產(chǎn)進(jìn)行清理處置。固定資產(chǎn)變價(jià)凈收入,，是指固定資產(chǎn)出售或報(bào)廢時(shí)的出售價(jià)款或殘值收入扣除清理費(fèi)用后的凈額,。

2、墊支營運(yùn)資金的收回

伴隨著固定資產(chǎn)的出售或報(bào)廢,，投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)壽命結(jié)束,，企業(yè)將與該項(xiàng)目相關(guān)的存貨出售，應(yīng)收賬款收回,，應(yīng)付賬款也隨之償付,。營運(yùn)資金恢復(fù)到原有水平,，項(xiàng)目開始墊支的營運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收,。

在實(shí)務(wù)中，對某一投資項(xiàng)目在不同時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流量數(shù)額的測算,，通常通過編制“投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量表”進(jìn)行,。通過該表，能測算出投資項(xiàng)目相關(guān)現(xiàn)金流量的時(shí)間和數(shù)額,，以便進(jìn)一步進(jìn)行投資項(xiàng)目可行性分析,。

在投資項(xiàng)目管理的實(shí)踐中，由于所得稅的影響,，營業(yè)階段現(xiàn)金流量的測算比較復(fù)雜,，需要在所得稅基礎(chǔ)上考慮稅后收入、稅后付現(xiàn)成本,，以及非付現(xiàn)成本抵稅對營業(yè)現(xiàn)金流量的影響,。

小編每日都會堅(jiān)持發(fā)布中級會計(jì)實(shí)務(wù)知識點(diǎn)。祝大家早日到達(dá)勝利的彼岸,。

(注：以上內(nèi)容摘自《財(cái)務(wù)管理》授課講義,，轉(zhuǎn)載請注明出處)